Crise de Hélio da TSMC: Como a Guerra do Golfo Pérsico Colocou o Fornecimento Mundial de Chips num Relógio de 11 Dias

TLDR:

• A TMSC detém apenas 11 dias de reserva de GNL, o menor de qualquer grande economia de semicondutores na Terra.
• O hélio do Qatar alimenta as máquinas EUV que produzem todos os chips de IA avançados em escala de 3 nanómetros globalmente.
• Os preços à vista do hélio aumentaram até 100% desde que os ataques iranianos encerraram o complexo Ras Laffan do Qatar.
• Dois grupos de ataque de porta-aviões dos EUA foram deslocados para o Golfo, reduzindo a presença no Pacífico e aumentando o risco em Taiwan.

A TSMC produz 90 por cento dos chips lógicos mais avançados do mundo. Taiwan, onde a TSMC opera, importa 97 por cento da sua energia e detém apenas 11 dias de gás em reserva.

Uma guerra no Golfo Pérsico agora interrompeu o fornecimento de hélio de Taiwan. O hélio é crítico para a produção de transístores a 3 nanómetros, sem substituto disponível. A crise colocou as cadeias de suprimento global de semicondutores sob pressão imediata.

Escassez de Hélio Empurra a Fabricação Avançada de Chips para um Limiar Crítico

O complexo Ras Laffan do Qatar processava aproximadamente um terço do hélio mundial. Os ataques iranianos encerraram-no, e as reparações levarão de três a cinco anos.

Taiwan depende do Qatar para a maior parte do seu fornecimento de hélio. A SK Hynix também obtinha 64,7 por cento do seu hélio do Qatar. Os preços à vista do hélio aumentaram desde então entre 40 e 100 por cento.

O hélio arrefece os sistemas de litografia EUV que produzem chips a 3 nanómetros. Ele purga as câmaras de gravação de contaminação e testa os selos das pastilhas.

Não existe substituto para o hélio nestes processos de fabrico. Sem ele, as máquinas EUV param completamente não lentamente, mas completamente.

O analista Shanaka Perera escreveu no X que o hélio é "a molécula que o mercado não está a precificar." Ele acrescentou que sem ele, as máquinas EUV param "não abrandam. Param." A Bloomberg reportou que a TSMC pode priorizar a produção de chips de IA em detrimento de produtos de consumo durante as escassezes.

A Fitch Ratings sinalizou Taiwan e a Coreia do Sul como as economias de semicondutores mais expostas. As ações da TSMC caíram 7 por cento desde o início da guerra.

Taiwan detém a menor reserva de energia entre as principais economias de semicondutores. A Coreia do Sul detém 52 dias de reserva; o Japão detém três semanas.

Pressão Geopolítica Agrava a Exposição Energética Estratégica de Taiwan

O Ministério dos Assuntos Económicos de Taiwan diz que os fornecimentos de hélio estão garantidos até meados de maio. As negociações para junho estão em curso, e os funcionários chamaram a situação de risco controlável. O governo também anunciou planos para aumentar a reserva obrigatória de GNL de 11 para 14 dias no próximo ano.

A guerra no Golfo Pérsico redirecionou dois grupos de ataque de porta-aviões dos EUA para longe do Pacífico. Isto reduziu a presença naval que historicamente dissuade a pressão sobre Taiwan. As tensões regionais em torno de Taiwan têm vindo a aumentar desde 2023.

Pequim não precisa de uma invasão para aplicar pressão sobre Taiwan. Um exercício militar perto da ilha durante uma crise de fornecimento alcança perturbação através da perceção. Esse sinal sozinho pode alterar o comportamento do mercado e a logística de transporte marítimo.

Perera observou que sete cartas de resseguro fecharam o Estreito de Hormuz comercialmente em cinco dias. O mesmo mecanismo poderia aplicar-se ao Estreito de Taiwan, que tem 110 milhas de largura no seu ponto mais largo. Se os modelos de risco mudarem, as cartas de seguro seguem, e o transporte marítimo para sem qualquer ação militar.

Taiwan importa 97 por cento da sua energia, com um terço proveniente do Médio Oriente. O Qatar continua a ser o fornecedor dominante de GNL.

A cadeia que liga o hélio, o GNL e os chips avançados do mundo agora passa por uma zona de guerra ativa. A TSMC continua a ser o fabricante mais crítico de semicondutores avançados na Terra.

A publicação Crise do Hélio da TSMC: Como a Guerra do Golfo Pérsico Colocou o Fornecimento de Chips Mundial num Relógio de 11 Dias apareceu primeiro em Blockonomi.