Opinião de: Xin Yan, cofundador e CEO da Sign.
A exclusão financeira continua a ser um dos desafios mais persistentes para os governos nacionais. Os dados do Banco Mundial destacam como mais de 1,3 mil milhões de adultos permanecem sem acesso bancário, sem acesso a uma conta financeira. Estas pessoas dependem de dinheiro em espécie, criando uma 'divisão entre dinheiro e digital', que as exclui da economia formal.
Para colmatar esta divisão, os governos precisam de promover ativamente as CBDCs. Como uma alternativa de confiança e sem risco ao dinheiro físico, as CBDCs são instrumentos ideais para a população financeiramente excluída. Com um ponto de entrada perfeito para o ecossistema financeiro, a adoção em massa de CBDCs é um catalisador vital e um pilar fundamental para alcançar a inclusão financeira universal.
Um acesso mais amplo às instituições financeiras é fundamental para estimular o crescimento de um país. À medida que mais pessoas investem e participam na economia formal, a base de fluxo de capital total expandir-se-á, levando a uma maior estabilidade financeira. Além disso, trazer pessoas para a economia formal garante que os benefícios das mudanças nas taxas de política cheguem às massas, reforça a supervisão regulatória e previne fraudes.
A maioria das pessoas na população de baixos rendimentos depende de pagamentos em espécie porque o dinheiro é fácil de usar, aceite em todo o lado, não incorre em taxas de transação e funciona como um intermediário de câmbio de confiança.
A infraestrutura necessária para lidar com dinheiro cria uma lacuna entre a população sem acesso bancário e a economia formal.
Inclusão financeira como política governamental
Estabelecer pontos de contacto físicos para gerir, armazenar e manusear dinheiro em locais remotos é intensivo em recursos. É por isso que a maioria dos prestadores de serviços recua na oferta de serviços financeiros dependentes de dinheiro devido às elevadas despesas operacionais.
As transações em dinheiro também não deixam um registo digital, levando a um vácuo de informação para os prestadores de serviços financeiros. Consequentemente, as instituições classificam toda a população sem acesso bancário como um grupo de alto risco, negando o acesso aos mercados de seguros e crédito.
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A falta de acesso a pagamentos digitais acessíveis e a ausência de histórico de transações corroem o bem-estar financeiro e impedem o crescimento económico de um país. Neste cenário, o acesso generalizado a serviços financeiros formais torna-se uma agenda governamental importante.
Alguns bancos centrais consideram a inclusão financeira como um componente-chave do seu mandato e adotam políticas para garantir o acesso universal à economia formal. Para este fim, alguns bancos centrais consideraram a emissão de CBDCs para acelerar o processo de desenvolvimento de um ecossistema financeiro inclusivo.
As CBDCs podem acelerar a inclusão financeira
De acordo com um estudo de 2023 de Kosse e Mattei referenciado pelo FMI, cerca de 60% dos países emergentes e de baixos rendimentos consideram a inclusão financeira como uma das três principais motivações para emitir uma CBDC. A elevada confiança na CBDC deriva das suas propriedades para se tornar a ponte ideal para a economia formal para a população sem acesso bancário.
Fonte: Inquéritos do Banco Central do BIS sobre CBDCs e Cripto.As CBDCs podem operar através de um modelo de distribuição de dois níveis. Este modelo permite que tanto bancos comerciais como entidades não bancárias cheguem à população financeiramente excluída. Além de expandir o alcance do ecossistema financeiro, os intermediários não bancários reduzem os elevados custos gerais da banca tradicional baseada em agências.
Como uma parte significativa da população sem acesso bancário não tem internet estável ou conectividade móvel, o suporte de transações offline é necessário. Os especialistas observaram como as CBDCs estão a ser concebidas para suportar capacidades offline robustas. A exploração de tecnologias de alto potencial para comunicação de curto alcance garante pagamentos CBDC resilientes em áreas remotas onde há conectividade limitada.
Como uma infraestrutura digital do sector público, as CBDCs são concebidas para priorizar o bem-estar público em detrimento do lucro comercial. Eliminando os custos gerais inflacionados das camadas de intermediários legados, as CBDCs permitem uma estrutura de custos altamente otimizada.
Em vez de encargos onerosos, os utilizadores beneficiam de custos de transação marginalizados que são de minimis, garantindo que a rede permaneça acessível aos sem acesso bancário e economicamente resiliente para o emissor soberano.
Além disso, a população subbancarizada tem maior probabilidade de confiar nas CBDCs como uma alternativa digital ao dinheiro porque são auxiliadas por uma instituição credível. Ao contrário das restrições de liquidez das entidades financeiras privadas, as CBDCs permanecerão sempre um passivo direto do banco central, tornando-as algo seguras.
Mais importante ainda, as CBDCs fornecem um portal para a população financeiramente excluída participar na economia formal. Isto acontece através da troca suave de dados de transação entre CBDCs e a indústria de serviços financeiros mais ampla.
As CBDCs podem apoiar a partilha de dados que preserva a privacidade, permitindo que os utilizadores partilhem voluntariamente o seu histórico de transações para construir pontuações de crédito para aceder a serviços de poupança, crédito e seguros.
Na ausência de histórico de crédito formal, os credores podem usar dados de transação CBDC como uma fonte legítima para avaliar o comportamento financeiro e a capacidade de crédito. Os prestadores de serviços seriam, portanto, capazes de medir o perfil de risco de um cliente e verificar a identidade para oferecer crédito e outros produtos financeiros.
Rumo à adoção em massa de CBDC
O uso de CBDC está sujeito à literacia digital, infraestrutura de eletricidade e acesso a hardware. Os dados mostram que as nações já fizeram enormes progressos em todas estas frentes.
A Base de Dados Global Findex de 2025 do Grupo do Banco Mundial relatou que 86% dos adultos agora possuem um telemóvel. Além disso, 79% dos adultos agora têm uma conta bancária, e 61% estão a fazer pagamentos digitais nas economias de baixos e médios rendimentos.
Fonte: Base de Dados Global Findex, 2025.O relatório afirma de forma interessante que "apesar da elevada propriedade de telemóveis e do crescimento na propriedade de contas, 1,3 mil milhões de pessoas ainda não têm contas financeiras." Este grupo de pessoas tem telemóveis, identificação pessoal e cartões SIM, que são necessários para uma conta habilitada digitalmente.
No entanto, permanecem financeiramente excluídas da economia formal.
Nesta situação, as CBDCs permanecem um dos principais produtos que podem oferecer serviços financeiros seguros, acessíveis e convenientes aos consumidores.
Os bancos centrais e os governos nacionais devem adotar uma abordagem holística e usar CBDCs para ajudar a população financeiramente inexperiente a integrar-se na economia formal.
Opinião de: Xin Yan, cofundador e CEO da Sign.
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