Taxas de Hipoteca Atingem Máximo de 6 Meses com Guerra no Irão a Afetar o Mercado Imobiliário

As taxas de hipoteca dos EUA voltaram a subir enquanto o mercado imobiliário absorvia outra semana de pressão decorrente do aumento dos rendimentos do Tesouro e dos receios renovados de inflação relacionados com a guerra no Irão. A taxa média de hipoteca fixa a 30 anos subiu para 6,38% na semana que terminou a 26 de março, face aos 6,22% da semana anterior, enquanto a taxa fixa a 15 anos subiu para 5,75% face aos 5,54%.

Os dados diários de bloqueio mostraram que o movimento não tinha diminuído até 30 de março. O índice conforme a 30 anos da Optimal Blue situava-se em 6,422%, com a taxa a 15 anos em 5,780%, mostrando que a última subida continuou na nova semana depois de as taxas terem caído abaixo de 6% no início de março. Esta inversão empurrou os custos de empréstimo de volta ao seu intervalo mais alto em vários meses.

Os rendimentos do Tesouro sobem à medida que regressam as preocupações com o petróleo e a inflação

A subida das taxas de hipoteca seguiu-se a um movimento renovado no mercado do Tesouro. O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos atingiu 4,42% a 26 de março, de acordo com dados da Reserva Federal divulgados pela FRED, depois de ter estado abaixo de 4% antes do início da guerra, uma mudança que aumentou os custos de empréstimo em todo o financiamento imobiliário. As taxas de hipoteca geralmente acompanham o rendimento a 10 anos porque os credores utilizam-no como referência para precificar empréstimos de longo prazo.

Os preços do petróleo ajudaram a impulsionar esse movimento. Relatámos que o crude Brent tinha subido quase 59% em março à medida que o conflito no Irão se alargava, enquanto a OCDE disse que os preços mais elevados da energia tinham elevado a sua previsão de inflação para os EUA em 2026 para 4,2% e empurrado a perspetiva de inflação do G20 para 4,0%. Essas leituras aumentaram a cautela do mercado de que a inflação pode permanecer mais firme durante mais tempo do que o esperado.

A atividade imobiliária mostra pressão devido aos custos de empréstimo mais elevados

O último salto nas taxas começou a repercutir-se na procura de habitação. A Mortgage Bankers Association disse que o seu Índice Composto de Mercado, que acompanha o volume de pedidos de hipoteca, caiu 10,5% no último inquérito semanal. Os pedidos de refinanciamento caíram 15% em relação à semana anterior, enquanto o Índice de Compra ajustado sazonalmente caiu 5%.

Esta desaceleração surgiu quando a época primaveril de compra de casas estava a começar. A Associated Press disse que a subida para 6,38% marcou o nível mais alto em mais de seis meses. O movimento ameaçou arrefecer as vendas de casas precisamente quando os decisores políticos tinham estado a tentar melhorar a acessibilidade. Os dados diários das taxas também mostraram uma ampla pressão ascendente em todos os tipos de empréstimo, com empréstimos FHA em 6,185%, empréstimos VA em 6,066% e empréstimos USDA em 6,020% a 26 de março.

Dados da Optimal Blue para taxas de hipoteca | Fonte: Fortune

A perspetiva da Fed mantém-se firme em meio às expetativas sobre taxas

A Reserva Federal manteve o seu intervalo-alvo para a taxa dos fundos federais inalterado entre 3,50% e 3,75% na sua reunião de 17 a 18 de março. Essa decisão foi tomada antes da última fase da subida do petróleo, mas os responsáveis já apontaram para o aumento do risco de inflação. A Reuters relatou que a Governadora Lisa Cook disse que o equilíbrio de riscos tinha mudado em direção à inflação devido à guerra no Irão.

Para os mutuários, o resultado é um mercado imobiliário a enfrentar novamente financiamento mais caro após um breve período de alívio no final de fevereiro e início de março. Com a próxima reunião da Fed marcada para 28 de abril, os mercados estão a observar se os preços do petróleo, os rendimentos do Tesouro e as previsões de inflação continuam a subir. Até que essa pressão diminua, as taxas de hipoteca podem permanecer acima dos níveis que muitos compradores esperavam que regressassem em breve.