FMI Sinaliza Riscos para a Estabilidade Financeira em Meio ao Crescente Boom da Tokenização

• Com base nas estatísticas do RWA.xyz, o valor total de ativos tokenizados onchain excede $27,6 mil milhões (não incluindo stablecoins).
• Algumas figuras proeminentes de Wall Street, incluindo Larry Fink, CEO da BlackRock, defenderam a tokenização de vários ativos na blockchain.

Embora o FMI tenha reconhecido que a tokenização pode aumentar a transparência e diminuir o atrito no setor financeiro, também alertou que a tecnologia pode representar riscos para a estabilidade do setor.

Com a liquidação atómica e a transparência melhorada a reduzir certos riscos antigos e a velocidade e automação a introduzir novos, o impacto total da tokenização na estabilidade financeira é desconhecido, de acordo com a avaliação de 23 páginas do FMI divulgada na quinta-feira.

Com base nas estatísticas do RWA.xyz, o valor total de ativos tokenizados onchain excede $27,6 mil milhões (não incluindo stablecoins). O mercado de tokenização pode atingir $16 biliões até 2030, de acordo com a projeção de 2022 do Boston Consulting Group, mas uns mais cautelosos $2 biliões, de acordo com a previsão de 2024 da McKinsey & Co.

Efeitos positivos e negativos

O Fundo Monetário Internacional (FMI) afirmou que, embora a tokenização aumente a emissão, negociação, liquidação e gestão de títulos e outros instrumentos financeiros, também transfere riscos do setor bancário para registos partilhados e código de contratos inteligentes.

A tokenização, segundo a agência, tem aspetos positivos e negativos. Por um lado, pode facilitar pagamentos transfronteiriços mais rápidos e aumentar a inclusão financeira nos países em desenvolvimento. Por outro lado, aumenta o perigo de volatilidade de fluxo de capital, substituição de moeda e perda de soberania monetária.

Algumas figuras proeminentes de Wall Street, incluindo Larry Fink, CEO da BlackRock, defenderam a tokenização de vários ativos na blockchain, incluindo ações, obrigações, fundos do mercado monetário e até imóveis.

A plataforma de tokenização do BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, Securitize, ocupa o primeiro lugar entre as plataformas de tokenização RWA por valor total bloqueado em $3,38 mil milhões, de acordo com a citação do CryptoDep dos dados de 1 de abril.

A Intercontinental Exchange, a empresa-mãe da Bolsa de Valores de Nova Iorque, também tomou medidas, dizendo em janeiro que forneceria uma plataforma de tokenização que permite a liquidação pós-negociação de fundos negociados em bolsa e ações e a negociação 24/7 desses ativos usando uma tecnologia blockchain.

Os mercados tokenizados correm o perigo de se tornarem desarticulados e irrelevantes se não houver certeza jurídica sobre registos de propriedade e finalidade de liquidação, de acordo com o Fundo Monetário Internacional (FMI).

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