O Índice S&P 500 Pode Subir para uma Máxima Histórica Este Ano: Eis o Porquê

Principais Insights

• O Índice S&P 500 disparou nos últimos dias.
• O fim da guerra com o Irão será altista/otimista para as ações dos EUA.
• Os dados mostram que o Índice S&P 500 está a ser negociado a um preço vantajoso.

O Índice S&P 500 saltou mais de 2,2% na quarta-feira, à medida que os participantes do mercado celebraram o novo cessar-fogo no Irão. Disparou para uma máxima de $6.800, substancialmente acima da mínima do ano de $6.330. Este artigo explora as principais razões pelas quais o Índice SPX poderá ultrapassar a sua máxima histórica este ano.

Cessar-fogo entre os EUA e o Irão para Impulsionar o Índice S&P 500

O catalisador mais importante para o Índice S&P 500 este ano é o cessar-fogo entre os EUA e o Irão, que suspendeu a guerra iniciada no final de fevereiro.

Este cessar-fogo, e potencialmente o fim da guerra, são importantes porque eliminam o risco que existiu no mercado nos últimos meses.

Além disso, o fim desta guerra conduzirá a uma inflação mais baixa, o que levará a Reserva Federal a reduzir as taxas de juro no final deste ano, dado que o mercado de trabalho ainda está fraco. De facto, os preços do petróleo bruto caíram mais de 15% na quarta-feira, enquanto os rendimentos das obrigações desceram.

Uma redução da taxa de juro seria altamente altista/otimista para o mercado de ações, porque tornaria as obrigações de curto prazo menos atrativas para os investidores.

Em consonância com isto, o Índice Fear and Greed mudou para a zona de medo extremo. Historicamente, as corridas altistas no mercado de ações começam sempre que o indicador de medo fica vermelho.

O Índice SPX é uma Oportunidade

Entretanto, há sinais de que o Índice S&P 500 está hoje a um preço vantajoso. Um relatório recente da FactSet mostra que o índice tem um rácio PE forward de 19, ligeiramente abaixo da sua média de cinco anos.

De facto, algumas das empresas de crescimento mais rápido tornaram-se oportunidades. Por exemplo, a NVIDIA, uma empresa a registar taxas de crescimento superiores a 70%, tem um rácio preço-lucro de 20, o seu nível mais baixo em anos.

Do mesmo modo, as principais empresas das Magnificent 7, como Microsoft, Apple e Netflix, têm algumas das suas métricas de avaliação mais baixas. A implicação de tudo isto é que os investidores começarão a comprar na queda agora que os riscos geopolíticos estão a melhorar.

O Momentum de Crescimento dos Ganhos Continua

Além disso, as empresas americanas estão a registar um forte crescimento de receitas, que poderá continuar este ano. Por um lado, os dados mostram que as empresas no Índice S&P 500 registaram um crescimento de ganhos de dois dígitos nos últimos cinco trimestres consecutivos.

Um relatório da FactSet mostra que a estimativa média é de que a próxima época de ganhos mostrará que o Índice S&P 500 registou um crescimento de ganhos de 13,6%, a trajetória mais rápida em anos. Na maioria dos casos, o valor real do crescimento dos ganhos é geralmente melhor do que as expectativas.

A Delta Air Lines, a primeira grande empresa a reportar ganhos, apresentou resultados fortes e aumentou as suas previsões apesar das perturbações causadas pela guerra. A sua receita saltou para $14,2 mil milhões, um aumento de 9,4% em termos anuais. Espera também que a receita anual cresça na casa dos dígitos médios.

A época de ganhos começa oficialmente na próxima semana, quando empresas como BlackRock, Goldman Sachs, Bank of America e JPMorgan publicarem os seus números.

Os analistas de Wall Street são altamente altistas/otimistas em relação ao Índice S&P 500 apesar da guerra, com a maioria a esperar que suba para mais de $7.500 este ano. Isto explica por que razão o Vanguard S&P 500 Index (VOO) adicionou mais de $24 mil milhões em entradas este ano.

Análise Técnica do Índice SP500

Os aspetos técnicos sugerem que o Índice S&P 500 recuperou nos últimos dias à medida que os investidores compraram na queda. Subiu de uma mínima de $6.304 em março para os atuais $6.757.

O índice voltou a subir acima do nível de Retração de Fibonacci de 23,6% em $6.485. Também disparou acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 dias, enquanto o indicador Supertrend ficou verde.

Portanto, o índice provavelmente continuará a ter um bom desempenho nas próximas semanas, com o objetivo inicial sendo a máxima histórica de $7.000. Ultrapassar esse nível poderá levar a ganhos adicionais, potencialmente até $7.500.

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