Ações da Micron (MU) Visam Salto de 40% — Analista Diz que a Alta Ainda Não Acabou

TLDR

• O analista da KeyBanc, John Vinh, atribuiu uma classificação Overweight à Micron com um preço-alvo de $600, implicando aproximadamente 40% de potencial de valorização em relação aos níveis atuais.
• As ações da Micron aumentaram quase seis vezes nos últimos 12 meses, impulsionadas pela crescente procura por chips de memória para IA.
• Vinh prevê uma receita do terceiro trimestre fiscal de $35,1 mil milhões e EPS de $20,54, ambos acima do consenso de Wall Street.
• Espera-se que a procura por chips de memória ultrapasse a oferta até pelo menos meados de 2027, com ganhos de preço trimestrais de 30–50% previstos para o segundo trimestre de 2026.
• A Aletheia Capital também destaca a Micron como beneficiária de um aumento de 33% ano após ano nos gastos de capex na nuvem em 2026.

A Micron Technology teve uma das trajetórias mais impressionantes no setor de chips no último ano. As ações subiram quase seis vezes em 12 meses, mas pelo menos um analista acredita que ainda há espaço significativo para crescimento.

Micron Technology, Inc., MU

O analista da KeyBanc, John Vinh, nomeou a Micron como uma das ações de chips com melhor relação risco/recompensa antes da época de resultados. Ele mantém uma classificação Overweight e um preço-alvo de $600. As ações estavam a ser negociadas em torno de $413,54 no pré-mercado de segunda-feira, com uma queda de 1,7% no dia — o que ainda coloca o objetivo de $600 aproximadamente 40% acima dos níveis atuais.

O argumento de Vinh assenta em alguns pilares. Primeiro, ele argumenta que a Micron está realmente barata. Apesar da enorme valorização, a Micron negocia a um dos múltiplos preço-lucro futuro mais baixos de todo o S&P 500. Esse tipo de diferença de avaliação não dura para sempre, especialmente quando os lucros estão a aumentar.

Expectativas de Resultados Superam o Consenso

Vinh está a prever uma receita do terceiro trimestre fiscal de $35,1 mil milhões e lucro por ação de $20,54. Ambos os valores superam o consenso de Wall Street de $33,8 mil milhões e $19,26, respetivamente. Espera-se que a Micron apresente esses resultados por volta do final de junho.

Os chips de memória são um negócio notoriamente cíclico. Períodos de expansão são seguidos por quedas, e os investidores já foram prejudicados antes. Mas a configuração atual parece diferente para Vinh. Ele vê a procura a manter-se à frente da oferta até pelo menos meados de 2027, quando se espera que uma nova capacidade de produção entre em funcionamento de forma significativa.

No curto prazo, ele espera ganhos de preço trimestre após trimestre de 30–50% no segundo trimestre de 2026. Esse tipo de poder de fixação de preços é raro na indústria de chips e seria diretamente refletido nas margens.

O Capex na Nuvem Está a Adicionar Impulso

O caso bullish para a Micron não é apenas uma história da KeyBanc. A Aletheia Capital publicou a sua própria análise na segunda-feira, apontando para uma onda de gastos em centros de dados que beneficia a cadeia de fornecimento de memória e chips em geral.

A empresa projeta que os quatro principais fornecedores de nuvem aumentarão as suas despesas de capital em servidores gerais em 33% ano após ano em 2026, seguidas por um crescimento de 21% em 2027. Essa procura está a ser impulsionada por cargas de trabalho de IA agêntica, que requerem grandes volumes de memória.

A Aletheia vê um ponto de inflexão para fornecedores de componentes a partir do segundo trimestre de 2026, com os fornecedores de sistemas a acelerarem no terceiro e quarto trimestres. A Micron, juntamente com a AMD e a SK Hynix, está listada entre os beneficiários diretos.

A empresa também destaca uma sazonalidade atípica este ano — espera-se que os envios de unidades cresçam sequencialmente a cada trimestre, o que é incomum segundo padrões históricos.

A Celestica, outro nome na cadeia de fornecimento de infraestruturas de IA, já disparou 344% no último ano e está a negociar perto do seu máximo de 52 semanas de $363.

A Micron apresenta resultados por volta do final de junho de 2026. O consenso dos analistas situa-se em $33,8 mil milhões em receita e $19,26 em EPS para o trimestre.

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