A SoftBank subiu 146% desde abril, e esse movimento colocou-a diretamente contra as maiores blue chips do Japão no índice Topix. A ação agora detém um peso de 2% no índice de referência, colocando-a logo atrás da Toyota e da Sony.
O aumento está sendo impulsionado pelo fundador bilionário Masayoshi Son, que tem investido bilhões em inteligência artificial, e está forçando até mesmo alguns dos críticos mais severos da empresa a saírem da linha lateral.
De acordo com a Bloomberg, os gestores de fundos que acompanham o mercado de ações do Japão estão sendo arrastados para a SoftBank, quer gostem ou não. Qualquer um que tente superar o índice agora está mantendo esta ação ou tendo desempenho inferior.
"Muitos investidores institucionais estão agora agonizando sobre como lidar com a SoftBank", disse Yoshiki Nagata, diretor de investimentos da enTorch Capital Partners. "Se você não possui esta ação em particular, todo o esforço para escolher outros bons investimentos vai por água abaixo."
Traders perseguem a SoftBank após adicionar 110 mil milhões de dólares em valor
Os números são impressionantes. A SoftBank adicionou 15,9 trilhões de ienes — cerca de 110 mil milhões de dólares — ao valor total do Topix desde março. Isso sozinho representou quase 10% do crescimento total da capitalização de mercado do índice.
Nenhum dos outros grandes nomes chegou perto. Os segundo e terceiro maiores contribuintes, Advantest e Mitsubishi Heavy Industries, nem sequer representaram metade disso combinados.
Nagata disse que alguns investidores agora enfrentam pressão estrutural para comprar mais ações apenas para acompanhar as carteiras vinculadas ao índice de referência. "Quando uma ação com um grande peso como a SoftBank continua a subir, é difícil fechar sua posição de baixo peso", disse ele. "Este é um problema estrutural com investimentos vinculados ao índice de referência. Poderíamos ver um ciclo de autoalimentação de compras adicionais convidando mais compras."
A conexão da empresa com a OpenAI também está atraindo mais interesse. Hiroaki Tomori, gestor executivo de fundos da Mitsubishi UFJ Asset Management, disse que as pessoas deveriam prestar atenção em quanto a OpenAI está gastando e o que isso significa para empresas ligadas a ela.
"O crescimento da OpenAI é impressionante, o uso de IA está se tornando ubíquo", disse Hiroaki. "Devemos ver um sinal de confiança por trás das grandes encomendas que a OpenAI está fazendo." Esse momentum está elevando ações como Broadcom e Oracle nos EUA, e agora está se espalhando para o Japão através da exposição da SoftBank.
Alta volatilidade adiciona risco, mas não impede entradas
Apesar da alta, esta ação não é para os fracos de coração. A SoftBank move-se mais do que qualquer uma das 100 maiores empresas do Japão, com um beta de 1,515, o que significa que oscila cerca de 1,5 vezes mais forte que o mercado geral. Tende a superar durante mercados altistas, mas sofre golpes mais pesados quando os mercados caem.
Neste momento, as ações estão sendo negociadas com um desconto de 20% em relação ao valor líquido dos ativos, o que é a margem mais apertada em anos. Isso levou a alguma especulação de que a alta poderia pausar se as apostas de Son começarem a falhar. Mas os gastos só estão aumentando.
Ele já garantiu um compromisso de 30 mil milhões de dólares com a iniciativa Stargate AI com a OpenAI, e recentemente surpreendeu os mercados com uma posição de 2 mil milhões de dólares na Intel.
O analista Daisaku Masuno da Nomura Securities não vê a atual alta desacelerando. Ele disse que melhorias nos investimentos do Vision Fund e novo momentum nos planos de chips de IA da SoftBank estão reduzindo os riscos. Daisaku já aumentou seu preço-alvo para a ação duas vezes em menos de um mês e agora pensa que o desconto para o NAV poderia chegar a zero.
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Fonte: https://www.cryptopolitan.com/softbank-surges-146-on-ai-bets/
