Moog (MOG.A) Stock Q2 Earnings Preview: O que esperar na sexta-feira

TLDR

• A Moog registou vendas recordes no Q1 de 2026 de 1,10 mil milhões de dólares, um aumento de 21,2% em termos homólogos
• As perspetivas de vendas para o ano completo de 2026 foram elevadas para 4,3 mil milhões de dólares; a orientação de EPS foi aumentada para 10,20 dólares
• As reservas do Q1 atingiram 2,3 mil milhões de dólares, elevando o backlog de 12 meses em 30% para um recorde de 3,3 mil milhões de dólares
• Os analistas esperam um EPS de 2,36 dólares no Q2 com receitas de 1,03 mil milhões de dólares — uma descida sequencial face ao Q1
• Três em quatro analistas classificam a MOG.A como compra, com um preço-alvo consensual de 324,50 dólares

A Moog está a entrar no relatório de resultados do segundo trimestre fiscal de 2026 de sexta-feira na sequência de um dos trimestres mais fortes da sua história. A questão agora é se a empresa consegue manter esse momentum — ou pelo menos aproximar-se.

Moog Inc., MOG-A

Wall Street espera um EPS de 2,36 dólares no Q2 com receitas de 1,03 mil milhões de dólares. Isso representaria um crescimento homólogo de 35% e 10%, respetivamente. Mas é uma descida face ao Q1, quando a Moog registou 2,63 dólares por ação em 1,10 mil milhões de dólares de receitas, superando as estimativas em 22% e 12%.

A queda sequencial era esperada. O que importa mais é se a gestão consegue manter a linha de margem e atualizar os investidores sobre o quadro do backlog.

Esse backlog é uma parte importante da história. As reservas do Q1 ficaram em 2,3 mil milhões de dólares, elevando o backlog de 12 meses em 30% para um recorde de 3,3 mil milhões de dólares. Este tipo de visibilidade é raro e dá à empresa algo em que se apoiar quando os números trimestrais abrandam.

Na sequência desse trimestre recorde, a Moog elevou as perspetivas de vendas para o ano completo de 2026 para 4,3 mil milhões de dólares e aumentou a orientação de EPS ajustado para 10,20 dólares, face aos 10,00 dólares anteriores. A orientação de margem operacional ajustada manteve-se em 13,4%.

Conquistas no programa espacial acrescentam à narrativa

Um dos momentos mais marcantes da história recente da Moog ocorreu a 2 de abril, quando a missão Artemis II foi lançada com sucesso. A Moog forneceu sistemas de controlo de vetor de impulso, atuadores do sistema de aborto de lançamento e tecnologias de controlo de fluidos para a missão.

Os investidores estarão atentos a qualquer informação sobre se esse papel de destaque se converte em contratos adicionais com a NASA ou em trabalhos no espaço comercial.

A empresa também concluiu a aquisição da COTSWORKS por 63 milhões de dólares, um fabricante de transcetores de fibra ótica robustecidos para programas aeroespaciais e de defesa. O negócio expande as capacidades da Moog no processamento de dados digitais de alta largura de banda para plataformas de defesa compactas, e os analistas vão querer saber como está a decorrer a integração.

Crescimento nos três segmentos

A presença da Moog nos mercados aeroespaciais tem sido uma parte fundamental da sua história. No ano fiscal de 2025, Espaço e Defesa gerou 1,113 mil milhões de dólares, Aeronaves Militares 888 milhões de dólares e Aeronaves Comerciais 904 milhões de dólares. Os três cresceram — Aeronaves Comerciais liderou com 15%, os outros dois com 9% cada.

Este tipo de crescimento consistente e multi-segmento foi o que impulsionou a ação em 84% no último ano e por que razão esta negoceia agora perto do máximo de 52 semanas de 354,20 dólares. O preço atual situa-se em 297,45 dólares.

O P/E forward de 29,69x e o crescimento de EPS projetado de 41% mostram que as expectativas são elevadas. Três em quatro analistas classificam a ação como compra, com um preço-alvo consensual de 324,50 dólares — o que implica uma valorização de cerca de 9% face aos níveis atuais.

As estimativas de EPS mantiveram-se estáveis na última semana e nos últimos 60 dias, apontando para uma convicção estável dos analistas antes da divulgação dos resultados.

A margem de lucro bruto situa-se em 27,3%, e a capacidade da empresa para a manter enquanto aumenta a produção será um dado fundamental na sexta-feira.

A Moog divulga os resultados do Q2 fiscal de 2026 na sexta-feira, com os analistas a focarem-se nas tendências de margem, atualizações do backlog e eventuais revisões das orientações.

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