Ações da Palo Alto Networks (PANW) superam lucros com receita a crescer 31%

TLDR

• A Palo Alto Networks registou um EPS ajustado de $0,85 no 3.º trimestre, superando a estimativa de consenso de $0,80.
• A receita atingiu $3 mil milhões, um aumento de 31% em termos homólogos, superando as expectativas de $2,94 mil milhões.
• O backlog da empresa cresceu 36% para $18,4 mil milhões, também acima das previsões dos analistas.
• A PANW subiu mais de 10% nas negociações pós-mercado antes de recuar, após os investidores terem notado que a superação foi em parte impulsionada por aquisições.
• Vários analistas elevaram os seus preços-alvo, com a Evercore ISI a ir para $375 e a Stifel a avançar para $330.

A Palo Alto Networks (PANW) divulgou na terça-feira os resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, superando todos os principais indicadores.

O lucro por ação ajustado ficou em $0,85, acima do consenso de Wall Street de $0,80 e superior aos $0,80 do mesmo trimestre do ano passado. A receita atingiu $3 mil milhões, acima da estimativa de $2,94 mil milhões.

A ação subiu mais de 10% nas negociações pós-mercado na noite de terça-feira. Na pré-abertura de quarta-feira, havia devolvido a maior parte desses ganhos, a negociar com uma queda de cerca de 4,8%. A ação estava recentemente perto de $297,18, ligeiramente abaixo do máximo de 52 semanas de $302,95.

Palo Alto Networks, Inc., PANW

A receita cresceu 31% em termos homólogos. As vendas orgânicas, excluindo aquisições, cresceram 14%.

O backlog da empresa subiu 36% para $18,4 mil milhões, superando também o consenso dos analistas. A receita recorrente anual de Segurança de Nova Geração cresceu 60% em termos homólogos.

As aquisições impulsionam o crescimento

A diferença entre o crescimento global e o crescimento orgânico reflete a absorção simultânea de várias aquisições. A maior é a empresa de segurança de identidade CyberArk, que a Palo Alto adquiriu através de um acordo em dinheiro e ações que fechou em fevereiro e avaliou a CyberArk em cerca de $25 mil milhões.

A receita de produtos cresceu 31%, impulsionada pelas reservas de firewall, XSIAM, ofertas de IA e SASE, bem como pelas contribuições da CyberArk e da aquisição da Chronosphere.

A gestão elevou as previsões para o 4.º trimestre do ano fiscal de 2026 em mais do que o valor da superação. A empresa também afirmou que tanto as expectativas orgânicas como as inorgânicas para o 4.º trimestre aumentaram além do valor da superação, embora não tenha sido fornecida uma repartição explícita entre orgânico e inorgânico.

Os analistas elevam os objetivos

Vários analistas elevaram os seus preços-alvo na sequência dos resultados.

A Evercore ISI elevou o seu objetivo para $375 a partir de $320. A Cantor Fitzgerald passou para $340 a partir de $285. A Wells Fargo avançou para $325 a partir de $285, e a Citizens elevou para $320 a partir de $250 com uma classificação de Market Outperform. A Stifel elevou o seu objetivo para $330 a partir de $275, mantendo uma classificação de Compra, citando uma forte execução tanto no crescimento orgânico como no impulsionado por aquisições.

O acordo com a CyberArk adiciona software de segurança de identidade à plataforma da Palo Alto. Os agentes de IA — software que utiliza modelos de IA para lidar com tarefas complexas — requerem acesso a dados privados e comunicações externas, criando novas superfícies de ataque. A governação de identidade é vista como uma camada-chave de defesa.

A Okta, um concorrente na segurança de identidade, viu a sua ação subir 30% após os seus próprios resultados na semana passada, quando os investidores reagiram ao potencial do software de identidade para agentes. A CyberArk tem software semelhante anunciado no final de 2024, que está agora a ser integrado na plataforma mais abrangente da Palo Alto.

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