Ações da SailPoint (SAIL) caem 15% — supera resultados, mas crescimento está a abrandar

TLDR

• As ações da SailPoint caíram mais de 15% nas negociações em pré-mercado de terça-feira após os resultados do primeiro trimestre
• A receita foi de 280 milhões de dólares, superando as estimativas de 275,8 milhões de dólares; o EPS ajustado de 0,05 dólares superou o consenso de 0,04 dólares
• O ARR cresceu 26% em termos homólogos para 1,16 mil milhões de dólares; o ARR SaaS saltou 36% para 781 milhões de dólares
• A orientação de receita para o ano completo foi ligeiramente aumentada para 1,265 mil milhões–1,275 mil milhões de dólares; a orientação de EPS manteve-se em 0,30–0,34 dólares
• A orientação para o segundo trimestre aponta para uma desaceleração do crescimento, com o crescimento do ARR esperado a descer para 24% e o crescimento da receita para 17–18%

As ações da SailPoint (SAIL) desceram mais de 15% nas negociações em pré-mercado de terça-feira, colocando-as a caminho da pior queda num único dia desde março, de acordo com os dados de mercado do Dow Jones.

SailPoint, Inc., SAIL

A venda massiva ocorreu apesar de a empresa de segurança de identidade ter superado as estimativas de Wall Street tanto na linha de topo como na linha de fundo para o seu primeiro trimestre fiscal encerrado a 30 de abril.

A receita total cresceu 22% em termos homólogos para 280,14 milhões de dólares, superando as expectativas dos analistas de 275,8 milhões de dólares. O EPS ajustado ficou em 0,05 dólares, ligeiramente acima do consenso de 0,04 dólares.

A receita de subscrição foi o motor do trimestre, crescendo 23% para 266 milhões de dólares e constituindo a maior parte da receita total.

A receita recorrente anual cresceu 26% em termos homólogos para 1,16 mil milhões de dólares. O ARR SaaS subiu 36% para 781 milhões de dólares.

O prejuízo operacional GAAP ficou em -80 milhões de dólares, uma grande melhoria face ao prejuízo de -185 milhões de dólares no mesmo trimestre do ano passado. Ainda assim, foi superior ao prejuízo de -40 milhões de dólares registado no quarto trimestre.

A orientação para o segundo trimestre sinaliza uma desaceleração do crescimento

Para o segundo trimestre, a SailPoint orientou a receita total para 308–312 milhões de dólares, com um ponto médio de 310 milhões de dólares. Isso está aproximadamente em linha com o consenso de 309,69 milhões de dólares.

A orientação de EPS ajustado para o segundo trimestre é de 0,07–0,08 dólares, em comparação com um consenso de 0,08 dólares.

O ARR total para o segundo trimestre deverá situar-se no intervalo de 1,218 mil milhões–1,222 mil milhões de dólares, refletindo um crescimento homólogo de 24% — abaixo dos 26% registados no primeiro trimestre.

Espera-se também que o crescimento da receita abrande para 17–18% no segundo trimestre, em comparação com os 22% reportados neste trimestre. Essa desaceleração parece ser o que está a agitar os investidores.

Perspetiva para o ano completo ligeiramente revista em alta

A SailPoint aumentou ligeiramente a sua orientação de receita para o ano fiscal completo de 2027, visando agora 1,265 mil milhões–1,275 mil milhões de dólares, acima do intervalo anterior de 1,26 mil milhões–1,27 mil milhões de dólares. O ponto médio de 1,27 mil milhões de dólares corresponde ao consenso atual.

A orientação de EPS ajustado para o ano completo foi mantida inalterada em 0,30–0,34 dólares, com um ponto médio de 0,32 dólares — também em linha com o consenso.

A empresa espera um ARR total anual de 1,364 mil milhões–1,374 mil milhões de dólares, representando um crescimento homólogo de 21–22%.

A margem operacional ajustada para o ano completo está prevista em 18,7%–19,3%, com o rendimento operacional ajustado esperado entre 239 milhões e 244 milhões de dólares.

Especificamente para o segundo trimestre, a margem operacional ajustada está orientada para 18,1%–18,7%, com rendimento operacional ajustado de 56,5–57,5 milhões de dólares.

Os futuros que acompanham o Nasdaq apontavam para uma subida de cerca de 0,8% no momento do movimento em pré-mercado das ações SAIL.

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