IBIT ultrapassa Deribit como maior plataforma de opções de Bitcoin

• IBIT ultrapassa Deribit com $38B em interesse aberto de opções de Bitcoin, remodelando os mercados cripto.
• A ascensão de Wall Street nas opções de Bitcoin traz spreads mais apertados, maior liquidez e menos volatilidade.
• Deribit, agora propriedade da Coinbase, continua popular entre traders nativos de cripto apesar de perder o primeiro lugar.

O iShares Bitcoin Trust da BlackRock ultrapassou a Deribit da Coinbase como a principal plataforma para opções de Bitcoin, sinalizando uma mudança no centro de gravidade para negociação de cripto dos centros offshore para Wall Street.

IBIT assume a liderança

O interesse aberto em opções vinculadas ao iShares Bitcoin Trust (IBIT) listado na Nasdaq atingiu quase $38 bilhões, superando os $32 bilhões na Deribit após o vencimento do contrato de sexta-feira, de acordo com dados da Bloomberg e Deribit.

Este desenvolvimento marca um marco significativo.

A Deribit, fundada em 2016, há muito dominava a atividade de opções de Bitcoin e era amplamente vista como o mercado preferido para derivativos de cripto.

A mudança ocorre menos de um ano após o IBIT introduzir opções em novembro, destacando sua rápida ascensão.

Com $84 bilhões em ativos, o IBIT já é o maior fundo de Bitcoin negociado em bolsa do mundo.

O crescimento do seu mercado de opções está reforçando um ciclo de feedback no qual a maior liquidez impulsiona a legitimidade, atraindo mais entradas e fortalecendo ainda mais sua posição.

O papel crescente de Wall Street nos mercados de Bitcoin

Os participantes do mercado veem o desenvolvimento como parte de uma mudança estrutural mais ampla nos mercados cripto.

George Mandres, trader sênior da XBTO Trading, disse em um relatório da Bloomberg que a crescente participação de Wall Street nas opções de Bitcoin traz "capital substancial e expertise em negociação".

Ele argumentou que a presença de grandes instituições financeiras está contribuindo para spreads mais apertados, maior liquidez e maior eficiência em todo o mercado.

Mandres também sugeriu que a influência dos players tradicionais poderia levar a um efeito de amortecimento da "volatilidade da volatilidade", tornando as oscilações de preço do Bitcoin menos extremas.

À medida que investidores institucionais avaliam o Bitcoin junto com ativos tradicionais como ouro ou moedas importantes, ele vê o potencial para um declínio de longo prazo na volatilidade.

Ainda assim, Mandres enfatizou que a transição não resultará na completa centralização da liquidez nos EUA.

Em vez disso, ele antecipa o surgimento de dois ecossistemas paralelos: um centrado em produtos regulamentados de finanças tradicionais (TradFi) como o IBIT, e outro em locais offshore e de finanças descentralizadas (DeFi) atendendo a traders de maior risco.

O papel da Deribit e o mercado offshore

Apesar de perder sua classificação de topo, a Deribit continua sendo um player chave nos mercados de derivativos de Bitcoin.

Adquirida pela Coinbase por cerca de $2,9 bilhões em agosto, a plataforma continua a atrair traders nativos de cripto atraídos por sua flexibilidade e modelo operacional offshore.

Por anos, a Deribit foi sinônimo de negociação de derivativos cripto impulsionada por alavancagem, moldando a dinâmica do mercado através de sua dominância.

Enquanto a ascensão do IBIT sublinha a crescente presença de Wall Street, a popularidade contínua da Deribit reflete a demanda duradoura por ambientes menos regulamentados e produtos financeiros experimentais.

A mudança na liderança destaca uma transformação fundamental: os derivativos de Bitcoin estão se aproximando do núcleo regulamentado do sistema financeiro dos EUA.

Esta evolução pode remodelar como instituições e investidores de varejo abordam a classe de ativos, equilibrando o apelo de estabilidade e supervisão contra o apetite por risco e inovação.

À medida que o papel do Bitcoin nas finanças convencionais continua a evoluir, a divisão entre mercados regulamentados e offshore pode definir a próxima fase de crescimento em ativos digitais.

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