Ação da Adobe (ADBE) atinge mínimo de 52 semanas antes dos resultados de quinta-feira – Eis porquê

TLDR

• A ação da Adobe atingiu uma mínima histórica de 52 semanas de $224,07 na quinta-feira, com queda de 36% no acumulado do ano
• Os resultados do segundo trimestre serão divulgados após o fecho de quinta-feira, com os analistas a esperar um EPS de $5,82 sobre uma receita de $6,45 mil milhões
• A ação caiu após 8 dos seus últimos 10 relatórios de resultados
• As preocupações com a IA continuam a pesar no sentimento dos investidores, apesar dos próprios lançamentos de produtos de IA da Adobe
• Os dados de opções implicam uma potencial variação de 8,7% após a divulgação dos resultados

A ação da Adobe (ADBE) tocou uma mínima histórica de 52 semanas de $224,07 na manhã de quinta-feira, caindo aproximadamente 4,8% para $222,23 antes da divulgação do relatório de resultados do segundo trimestre fiscal, previsto para após o fecho.

Adobe Inc., ADBE

A ação caiu 36% em 2026 e quase 43% nos últimos 12 meses, tornando-a um dos piores desempenhos no setor de software empresarial este ano.

Os analistas inquiridos pelo FactSet esperam resultados ajustados de $5,82 por ação sobre uma receita de $6,45 mil milhões. No mesmo trimestre do ano passado, a Adobe registou um EPS de $5,06 sobre $5,87 mil milhões em receita.

No papel, trata-se de uma comparação sólida em termos homólogos. O problema é que o mercado não tem recompensado a Adobe por superar as estimativas ultimamente.

A ação da Adobe caiu após oito dos seus últimos dez relatórios de resultados, de acordo com os Dados de Mercado do Dow Jones. Mesmo quando os resultados superaram as estimativas, preocupações mais amplas fizeram a ação recuar.

A IA continua a ser o fator de pressão

A principal preocupação que paira sobre a Adobe é simples: conseguirá a empresa manter a sua posição à medida que as ferramentas de IA tornam o trabalho criativo mais fácil e acessível para os utilizadores finais?

A Adobe tem respondido com o seu próprio lançamento de IA, incluindo o CX Enterprise, uma plataforma de agente de IA direcionada para fluxos de trabalho de vendas empresariais e experiência do cliente. Mas o ceticismo dos investidores não mudou muito.

Derrick Wood, da TD Cowen, reduziu o seu preço-alvo para $285, face aos $310 anteriores, a 7 de junho, mantendo a classificação de Hold. Afirmou que a ADBE está posicionada para beneficiar da IA generativa, mas levará tempo a refletir-se na curva de crescimento. Dados recentes de cartões de crédito mostraram apenas 1,5% de crescimento homólogo, um dado fraco antes da publicação dos resultados.

J. Parker Lane, da Stifel, reduziu o seu alvo para $350, face aos $400 anteriores, na mesma data, mantendo a recomendação de Buy. Descreveu a fasquia como "baixa" antes do trimestre, o que representa praticamente todo o otimismo que a Adobe está a receber neste momento.

O que os analistas estão a acompanhar

Dos 37 analistas que acompanham a ação no FactSet, 17 classificam-na como Buy, 17 como Hold e três como Sell. É um quadro bastante dividido.

O RBC Capital tem uma classificação de Outperform com um alvo de $350 e espera que a receita recorrente anual total da Adobe fique acima do consenso de $26,6 mil milhões. O Mizuho mantém uma posição Neutral a $270, sinalizando sentimento negativo, mas esperando um crescimento sólido da receita orgânica.

O Piper Sandler está igualmente em Neutral com um alvo de $280, apontando para a própria orientação da Adobe de 9,9% de crescimento de receita homólogo, parcialmente impulsionado pela aquisição da Semrush.

Espera-se que a gestão reitere as suas orientações para o exercício fiscal de 2026, incluindo um objetivo de crescimento de 10,2% para a Receita Recorrente Anual Total.

Apesar da queda acentuada, os dados do InvestingPro mostram que a Adobe tem uma margem de lucro bruto de 89% e um rácio P/E de 13,6. A plataforma sinalizou a ação como potencialmente subvalorizada nos níveis atuais.

Os preços das opções implicam uma variação de 8,7% em qualquer direção após o relatório de quinta-feira.

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