Relatório da Galaxy Digital mostra que plataformas de memecoins lucram enquanto traders perdem dinheiro

TLDR

• Galaxy Research relata que plataformas de meme coins como launchpads, corretoras e bots de negociação capturam milhões em receita enquanto a maioria dos traders perde dinheiro
• Pump.fun lançou quase 13 milhões de tokens na Solana e gerou mais de $120 milhões em taxas nos últimos 30 dias
• O tempo médio de retenção para meme coins da Solana caiu para 100 segundos, de 300 segundos há um ano, mostrando a dominância de bots
• A plataforma de negociação Axiom ganhou mais de $200 milhões em taxas com menos de 10 funcionários a partir da atividade de meme coins
• A venda de token PUMP da Pump.fun arrecadou $500 milhões em menos de 12 minutos em julho, oferecendo 125 bilhões de tokens

A Galaxy Digital divulgou um relatório na quarta-feira afirmando que as meme coins se tornaram uma parte permanente da economia cripto. A pesquisa mostra que esses tokens atraem novos usuários para blockchains, mas os benefícios financeiros fluem principalmente para os provedores de infraestrutura.

O relatório foi escrito pelo analista da Galaxy Research, Will Owens. Ele argumenta que as meme coins agora representam uma força cultural e econômica além dos tokens iniciais como Dogecoin e Shiba Inu.

Pump.fun emergiu como uma plataforma importante neste ecossistema. O launchpad baseado na Solana estreou no início de 2024 e permite que qualquer pessoa crie uma meme coin em minutos.

De 32 milhões de tokens na Solana, quase 13 milhões foram lançados através da Pump.fun. Isso representa um aumento de 300% em menos de dois anos.

Os tokens na Pump.fun têm um valor de mercado totalmente diluído combinado de $4,8 bilhões. A Galaxy Research descreveu a plataforma como tendo "industrializado a criação de tokens na Solana."

Entre 11 e 17 de agosto, a Pump.fun gerou $13,48 milhões em receita. Isso marcou sua semana mais forte desde fevereiro, de acordo com dados da DefiLlama.

Em 14 de setembro, a plataforma processou mais de $1 bilhão em volume de negociação. O volume atingiu $1,02 bilhão após registrar $942 milhões no dia anterior.

Nos últimos 30 dias, a Pump.fun gerou aproximadamente $120 milhões em taxas. A plataforma lançou seu próprio token PUMP em 12 de julho em uma venda que arrecadou $500 milhões em menos de 12 minutos.

Comportamento de Negociação e Atividade de Bots

O relatório revelou que os tempos médios de retenção para meme coins da Solana caíram para cerca de 100 segundos. Isso diminuiu de 300 segundos um ano antes.

Os dados destacam a dominância de bots e scalpers na negociação de meme coins. Esses sistemas automatizados executam negociações mais rapidamente do que traders humanos podem responder.

Ferramentas de negociação como BONKbot e Trojan ganham receita cobrando dos usuários para automaticamente capturar novos tokens no lançamento. Esses serviços ajudam os traders a tentar lucrar com novos lançamentos de tokens.

Modelos de Receita de Plataforma

A plataforma de negociação Axiom gerou mais de $200 milhões em taxas com menos de 10 funcionários. A empresa escalou para milhões em receitas mensais coletando taxas de traders de meme coins.

Corretoras descentralizadas e launchpads capturam taxas de transação cada vez que os usuários negociam. Essas plataformas lucram independentemente de os traders individuais ganharem ou perderem dinheiro.

A Galaxy Research observa que as meme coins consistentemente geram alguns dos maiores volumes de liquidez e taxas na indústria. Sua volatilidade as torna uma fonte de receita confiável para corretoras e provedores de liquidez.

O relatório afirma que os usuários interagem com meme coins como traders e membros da comunidade. Eles constroem narrativas, memes e identidades digitais em torno dos tokens.

A pesquisa da Galaxy mostra que as meme coins agora rivalizam com ativos populares em termos de geração de liquidez e taxas. Os tokens deixaram de ser apenas um espetáculo secundário do mercado.

Owens acredita que as meme coins estão remodelando a infraestrutura cripto ao impulsionar a experimentação na emissão de tokens. Elas ajudam a testar ecossistemas blockchain em escala através de altos volumes de transação.

O relatório reconhece que a maioria das meme coins permanece especulativa e de curta duração. No entanto, a Galaxy conclui que o setor não é mais uma moda passageira e se tornou um componente estrutural das criptomoedas.

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