Lei GENIUS poderia acabar com práticas bancárias de subpagamento a depositantes de retalho, diz executivo da Multicoin Capital

TLDR

• GENIUS Act proíbe juros diretos em stablecoins, mas permite pagamentos de afiliados.
• Empresas de tecnologia podem em breve oferecer rendimentos em stablecoin, competindo com bancos tradicionais.
• A adoção de stablecoin pode levar a $6,6 trilhões em fluxo de saída de depósitos dos bancos.
• Contas de poupança tradicionais oferecem juros baixos, enquanto stablecoins proporcionam rendimentos mais altos.

Espera-se que o GENIUS Act, focado em stablecoin e aprovado em julho, provoque uma mudança no panorama financeiro. Tushar Jain, cofundador e sócio-gerente da Multicoin Capital, acredita que a lei sinaliza o fim dos bancos que subpagam depositantes de varejo. Ele sugere que grandes empresas de tecnologia como Meta, Google e Apple em breve competirão com bancos tradicionais oferecendo melhores rendimentos em stablecoins, deixando a indústria bancária a adaptar-se ou enfrentar desafios significativos.

O GENIUS Act e o Fim dos Baixos Rendimentos Bancários

O GENIUS Act proíbe emissores de stablecoin de oferecerem pagamentos de juros diretos aos detentores de tokens. Esta lei, no entanto, não fecha uma potencial brecha: emissores de stablecoin podem ser capazes de oferecer rendimentos através dos seus afiliados, como exchanges de criptomoedas. Esta brecha causou preocupações entre grupos bancários, que pediram aos reguladores para abordá-la, temendo que possa minar o sistema bancário tradicional.

Jain argumenta que esta mudança permitirá taxas mais competitivas em stablecoins comparadas às baixas taxas de juros oferecidas pelos bancos tradicionais. Com contas de poupança tradicionais oferecendo taxas médias de cerca de 0,40% nos EUA e 0,25% na Europa, stablecoins como Tether (USDT) e USD Coin (USDC) estão proporcionando retornos significativamente mais altos através de plataformas de empréstimo. Estas plataformas atualmente oferecem taxas tão altas quanto 4%, o que pressiona os bancos a aumentarem suas próprias taxas de juros de depósito para se manterem competitivos.

Potencial para Big Tech Entrar no Setor Financeiro

Jain também prevê que grandes empresas de tecnologia como Meta, Google e Apple começarão a competir com bancos por depósitos de varejo. Estas empresas, com suas vastas bases de clientes e capacidades tecnológicas, poderiam oferecer rendimentos superiores em stablecoin e experiências de usuário aprimoradas. Se entrarem no mercado de stablecoin, poderiam oferecer pagamentos instantâneos, 24/7 que rivalizam com serviços bancários tradicionais.

Esta mudança poderia dar aos consumidores mais opções para gerir o seu dinheiro, potencialmente desviando grandes quantidades de capital dos bancos. À medida que gigantes da tecnologia exploram a emissão de stablecoin para reduzir taxas e melhorar transações transfronteiriças, eles podem atrair usuários que procuram rendimentos mais altos e melhor serviço do que os bancos tradicionais podem fornecer.

Riscos da Adoção em Massa de Stablecoin

O Departamento do Tesouro dos EUA alertou que a adoção generalizada de stablecoins poderia resultar em fluxo de saída substancial dos sistemas bancários tradicionais. De acordo com estimativas, isso poderia totalizar $6,6 trilhões em depósitos perdidos. Tal mudança aumentaria o risco de crédito para bancos e empresas, já que menos depósitos estariam disponíveis para financiar empréstimos.

Uma diminuição no capital disponível para os bancos poderia levar a taxas de juros mais altas e menos empréstimos, o que poderia prejudicar empresas e famílias. As preocupações do Tesouro refletem os potenciais desafios que os bancos enfrentariam se os consumidores migrassem para stablecoins em busca de melhores rendimentos. Os bancos tradicionais podem lutar para manter sua base de depósitos enquanto tentam oferecer retornos competitivos sem sacrificar a rentabilidade.

O Crescente Mercado de Stablecoin

Apesar das preocupações, o mercado de stablecoin continua a crescer. Atualmente, a capitalização de mercado para stablecoins é avaliada em $308,3 bilhões, com USDT e USDC liderando. O Departamento do Tesouro projeta que o mercado crescerá substancialmente nos próximos anos, atingindo $2 trilhões até 2028. À medida que stablecoins se tornam mais amplamente utilizadas, elas poderiam mudar a forma como as pessoas gerem suas finanças, levando a mais competição e inovação no setor financeiro.

O GENIUS Act, com seu potencial para remodelar como as stablecoins operam, poderia desempenhar um papel fundamental no futuro das finanças. Se empresas de tecnologia entrarem no mercado, os bancos tradicionais terão que evoluir para manter sua relevância num ambiente em rápida mudança. A lei prepara o terreno para uma nova era de serviços financeiros onde os consumidores podem desfrutar de melhores rendimentos e sistemas de pagamento mais eficientes.

O post GENIUS Act Pode Acabar com Práticas Bancárias de Subpagar Depositantes de Varejo, Diz Executivo da Multicoin Capital apareceu primeiro no CoinCentral.