Grayscale reequilibra fundos substituindo MakerDAO por Aerodrome

TLDR

• Grayscale adiciona Aerodrome e remove MakerDAO na atualização do Fundo DeFi do Q3 2025
• Uniswap ainda domina enquanto Grayscale reequilibra o Fundo DeFi no Q3 2025
• Aave ajustado, Aerodrome entra: Nova alocação do Fundo DeFi da Grayscale
• Grayscale foca na liquidez: Aerodrome entra, MakerDAO sai na reformulação do Q3
• Grayscale agita Fundos DeFi e IA: Novas adições, mudanças estratégicas

O reequilíbrio do fundo da Grayscale para o Q3 2025 levou a ajustes significativos de portfólio em seus produtos cripto multi-ativos. O gestor de ativos substituiu o MakerDAO pelo Aerodrome Finance no Fundo de Finanças Descentralizadas. As mudanças refletem respostas estratégicas às tendências em evolução em DeFi, contratos inteligentes e ativos cripto ligados à IA.

Uniswap mantém liderança no Fundo DeFi após reequilíbrio

O reequilíbrio do fundo da Grayscale manteve o Uniswap no topo do Fundo de Finanças Descentralizadas (DEFG) com uma participação de 32,32%. O fundo continua a manter ativos significativos de finanças descentralizadas, incluindo Aave e Ondo, com alocações sólidas. A presença dominante do Uniswap sugere um reconhecimento consistente do seu volume de negociação e papel no mercado.

A composição atualizada do DEFG inclui Uniswap, Aave, Ondo, Lido, Curve e agora Aerodrome Finance. A Grayscale vendeu o MakerDAO e componentes existentes proporcionalmente para financiar a nova adição. A realocação apoia a mudança para plataformas focadas em liquidez como o Aerodrome na rede Base.

Este reequilíbrio trimestral do fundo da Grayscale alinha-se com a metodologia do Índice CoinDesk DeFi Select. A natureza passiva do DEFG garante exposição aos principais ativos DeFi sem gestão ativa. A Grayscale executa estes reequilíbrios para corresponder às estratégias de índice e manter a transparência.

Aave vê ligeira diminuição mas mantém papel-chave

Aave agora compõe 28,07% do fundo DEFG após o reequilíbrio do Q3. Embora a percentagem tenha diminuído ligeiramente, Aave continua a ser um protocolo de empréstimo central. O seu papel nos empréstimos descentralizados continua a garantir o seu lugar no fundo.

O reequilíbrio do fundo da Grayscale não removeu o Aave, mas ajustou a sua participação para equilibrar a inclusão do Aerodrome. Esta mudança indica uma redistribuição tática em vez de uma mudança fundamental na importância do Aave. A presença consistente do Aave destaca o seu papel estrutural nos mercados descentralizados.

Juntamente com Uniswap e Ondo, Aave ainda representa a maioria da alocação do DEFG. A mudança mantém a exposição a plataformas de rendimento estável e orientadas por protocolo. Cada alocação reflete tanto a relevância do mercado quanto as regras do índice.

Aerodrome Finance junta-se ao fundo, substituindo MakerDAO

Aerodrome Finance entrou no DEFG com uma ponderação de 6,60% durante o reequilíbrio do fundo da Grayscale do Q3 2025. Substitui o MakerDAO, que foi removido do portfólio. O fundo também vendeu componentes existentes proporcionalmente para financiar a entrada do Aerodrome.

Aerodrome, baseado no ecossistema Base Layer 2, concentra-se em incentivos de liquidez e infraestrutura DeFi. A sua adição sinaliza uma ênfase crescente em ecossistemas mais novos e rápidos dentro das finanças descentralizadas. A Grayscale reconheceu a sua influência emergente na liquidez do protocolo e integrou-o adequadamente no DEFG.

O afastamento do MakerDAO pode refletir um declínio no momentum dentro do seu ecossistema. O reequilíbrio do fundo da Grayscale prioriza o potencial de liquidez e a atividade da plataforma. A inclusão do Aerodrome sublinha uma atualização estratégica na exposição DeFi.

Outros ajustes refletem metodologias de índice

A Grayscale também reequilibrou o seu Fundo de Contratos Inteligentes e Fundo de IA Descentralizada de acordo com metodologias estabelecidas. O Fundo GSC continua a incluir Ethereum, Solana, Cardano, Avalanche, Sui e Hedera com ponderações atualizadas. Estas mudanças envolveram apenas redistribuição interna sem adicionar ou remover tokens.

O Fundo de IA adicionou Story (IP), alocando 21,53% dos seus ativos ao ativo. Tokens existentes ligados à IA, como NEAR, Bittensor e Render, foram reequilibrados de acordo. Esta mudança reforça o objetivo da Grayscale de capitalizar o crescimento em aplicações de IA descentralizadas.

Cada reequilíbrio do fundo da Grayscale segue critérios de índice rigorosos. A empresa distribui componentes do fundo periodicamente para cobrir despesas, reduzindo gradualmente as participações de tokens ao longo do tempo. Estas estruturas passivas são projetadas para oferecer acesso diversificado a setores cripto fundamentais.

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