Órgão de vigilância global FSB vai abordar riscos relacionados com Stablecoin com revisão da vigilância – Relatório

O Financial Stability Board (FSB), um organismo internacional que monitoriza e faz recomendações sobre o sistema financeiro global, terá prometido abordar as ameaças em evolução provenientes das finanças privadas e do crescente uso de stablecoins.

Vigilante Global Planeia Reformulação da Vigilância

Na segunda-feira, o Governador do Banco de Inglaterra (BoE) e Presidente do FSB, Andrew Bailey, prometeu aumentar a resposta política do vigilante global aos riscos emergentes relacionados com o setor financeiro privado e stablecoins.

De acordo com a Bloomberg, Bailey comprometeu-se a reformular a vigilância do FSB numa carta entregue antes das reuniões do Grupo dos 20 (G20) desta semana, procurando torná-la "mais flexível e mais rápida a reconhecer e responder a vulnerabilidades emergentes."

"Seja o aumento das finanças privadas, as implicações das tensões geopolíticas, ou o papel crescente das stablecoins para fins de pagamento e liquidação, a nossa capacidade de detetar e abordar riscos emergentes é crítica", escreveu na carta.

Em junho, o Financial Action Task Force (FATF) levantou preocupações sobre os "riscos crescentes" associados à adoção de stablecoins, observando que o uso crescente destes ativos digitais por partes ilícitas representa um desafio para a segurança financeira global.

O FATF enfatizou que a adoção em massa de stablecoins poderia aumentar estes riscos dada a "aplicação inconsistente" dos seus padrões em várias jurisdições. Da mesma forma, Bailey considera que existe potencial para "arbitragem regulatória" devido a lacunas na abordagem dos riscos de estabilidade financeira e ao baixo número de quadros regulatórios finalizados para arranjos globais de stablecoin.

Ele afirmou que o FSB terá "discussões abertas e francas entre os membros" sobre os próximos passos para o vigilante internacional, e irá "aumentar o alcance ao setor privado para beneficiar da sua experiência e perspetivas sobre riscos e vulnerabilidades."

O presidente do FSB também alertou que a tendência global de desregulamentação "levantou preocupações de que os esforços de reforma possam estar a enfraquecer." Notavelmente, Bailey partilhou anteriormente uma perspetiva cética sobre o setor, alertando que as stablecoins ameaçam desestabilizar a confiança do público no dinheiro.

No entanto, ele recentemente partilhou uma abordagem aparentemente mais suave, afirmando que seria "errado ser contra stablecoins como uma questão de princípio", o que poderia sugerir uma mudança da sua abordagem altamente criticada.

Regulação de Stablecoin Enfrenta Desafios

Em meio ao crescente impulso das stablecoins, impulsionado pelos esforços regulatórios dos EUA, o principal vigilante de estabilidade financeira da Europa estará a pressionar por regulamentações mais rigorosas para o setor, o que poderia impactar como emissores como Circle e Paxos operam além-fronteiras.

Conforme relatado pelo Bitcoinist, o Banco Central Europeu (BCE) apelou para uma proibição de stablecoins de múltipla emissão no bloco e outras jurisdições, seguindo uma recomendação recentemente aprovada pelo European Systemic Risk Board (ESRB) para proibir stablecoins emitidas conjuntamente.

Apesar de ser apoiada por um conselho poderoso de governadores de bancos centrais e funcionários da União Europeia (UE), a orientação do ESRB não é legalmente vinculativa. No entanto, provavelmente pressionará as autoridades a "implementar as restrições ou explicar como a estabilidade financeira pode ser preservada na sua ausência."

Entretanto, a UE estará a planear transferir o poder de supervisão de áreas-chave do mercado financeiro, como cripto, das autoridades nacionais para uma autoridade supervisora centralizada, visando impulsionar os mercados de capitais do bloco e abordar a contínua fragmentação nos mercados.

A Presidente da Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA), Verena Ross, afirmou que a Comissão Europeia está a preparar novas regras que transfeririam a supervisão das bolsas de valores, empresas de cripto e câmaras de compensação das autoridades locais para a ESMA para "criar mais um mercado único de capital na Europa."

No entanto, nações menores da UE, como Luxemburgo, Irlanda e Malta, criticaram a proposta, argumentando que um único regulador financeiro se tornaria um "monstro" e questionando a capacidade do vigilante de supervisionar o mercado cripto em rápido crescimento.