Japão avança para proibir negociação com informação privilegiada de criptomoeda com novas penalidades severas

TLDR

• O Japão está a preparar-se para proibir o insider trading nos mercados de criptomoedas através de novas alterações legais.
• A Agência de Serviços Financeiros planeia introduzir um sistema de sobretaxas ligado aos lucros do comércio ilegal de criptomoedas.
• A Comissão de Vigilância de Valores Mobiliários ganhará poder para investigar e penalizar negociações cripto suspeitas.
• As novas regras estenderão as proibições de insider trading aos ativos cripto sob a Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio.
• O Japão enfrenta desafios na definição de insiders devido à natureza descentralizada de muitas criptomoedas.

O Japão introduzirá penalidades severas contra o insider trading em criptomoedas sob uma emenda planeada à sua lei de valores mobiliários. As novas regras concederão à Comissão de Vigilância de Valores Mobiliários (SESC) poderes adicionais para investigar atividades de negociação cripto. As autoridades visam fortalecer a supervisão à medida que a adoção de ativos digitais continua a aumentar em todo o Japão.

Novo Regime de Sobretaxas Visa Ganhos Ilícitos

A Agência de Serviços Financeiros do Japão (FSA) planeia estabelecer um sistema de sobretaxas vinculado aos ganhos obtidos através de negociações cripto ilegais. Esta estrutura permitirá que a SESC recomende ordens de penalidade e encaminhe violações graves para processo judicial. Estas mudanças trarão as criptomoedas para o âmbito da Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio (FIEA).

Atualmente, as regras de insider trading no Japão excluem criptomoedas, o que limita a ação legal contra tais atividades. No entanto, sob a proposta, a FIEA proibirá explicitamente negociações cripto usando informações não divulgadas ou privadas. A FSA pretende finalizar o quadro regulatório até ao final do ano.

A lei proposta esclarecerá o âmbito do insider trading em criptomoedas. Por exemplo, divulgar detalhes secretos sobre listagens de tokens ou falhas do sistema pode ser considerado ilegal. Uma vez implementada, marcará um passo significativo em direção à supervisão formal do setor de criptomoedas em expansão do Japão.

Definir Insiders Cripto Prova-se Complexo

O Japão enfrenta um desafio em identificar quem conta como insider no espaço cripto devido a diferenças estruturais. Ao contrário das ações, muitas criptomoedas não têm um emissor central, o que complica a aplicação das regras de insider trading. Isto manteve a maioria dos casos de insider cripto fora dos limites legais no Japão.

No entanto, as novas regras fecharão lacunas e aplicarão a fiscalização em todas as corretoras. A FSA também planeia publicar orientações detalhadas explicando os limites das atividades de insider. Estas ajudarão a definir o que conta como informação não pública e a esclarecer a conduta aceitável.

A Associação de Câmbio de Ativos Virtuais e Cripto do Japão (JVCEA) atualmente impõe autorregulação entre as corretoras. Mas os funcionários acreditam que isso deixou espaço para abusos, levando à medida de formalizar padrões. Os legisladores japoneses visam fechar estas lacunas através de legislação vinculativa.

Propriedade e Adoção de Cripto em Ascensão no Japão

Em maio de 2025, o Japão registou 12,41 milhões de detentores de cripto, acima dos 9,17 milhões do ano anterior. Os analistas esperam que este número atinja 19,43 milhões até ao final de dezembro, indicando um aumento acentuado na adoção. O mercado de criptomoedas do Japão cresceu mais rapidamente do que os da Coreia do Sul, Índia e Vietname.

O valor das transações on-chain no Japão aumentou 120% ano a ano até junho de 2025. Este rápido crescimento levou a um aumento de apelos por proteções robustas e regulamentos transparentes. As instituições japonesas agora priorizam a segurança dos investidores sem desencorajar a inovação em ativos digitais.

O governo japonês submeterá as emendas propostas durante a próxima sessão parlamentar regular. Se aprovadas, estas regras poderão remodelar significativamente o panorama das criptomoedas no Japão, com um impacto duradouro.

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