SOPR do Bitcoin mostra mercado a aproximar-se dos níveis pós-correção

O Bitcoin está mais uma vez testando a convicção dos investidores enquanto luta para se manter acima do nível de $110.000 após a forte correção da última sexta-feira que ativou uma eliminação massiva de alavancagem em todo o mercado. Depois de uma das sessões mais voláteis do trimestre, os traders observam atentamente para ver se o BTC pode estabilizar ou se mais pressão de baixa surgirá.

De acordo com dados on-chain compartilhados por Darkfost, os detentores de longo prazo (LTHs) continuam a exercer pressão significativa no mercado. Seu Índice de Lucro de Saída Gasto (SOPR) — uma métrica chave que rastreia lucros realizados — está atualmente em 2,32, mostrando que este grupo está vendendo moedas com um ganho médio de mais de 130%.

Esses níveis elevados de rentabilidade frequentemente coincidem com fases em que investidores de longo prazo realizam lucros após rallies prolongados, contribuindo para a pressão de venda e fraqueza de curto prazo. Apesar disso, a capacidade do Bitcoin de defender sua faixa atual sugere que a demanda subjacente permanece resiliente.

Detentores de Longo Prazo Ainda Realizando Lucros, Mas Sinais de Exaustão Emergem

O analista Darkfost aponta que enquanto o SOPR dos Detentores de Longo Prazo (LTH) está atualmente em 2,32, as médias de curto prazo estão começando a suavizar. O SOPR semanal (média móvel de 7 dias) caiu para 1,82, e o SOPR mensal (30 dias) está em 1,79, ambos em tendência de queda desde o verão. Embora esses números permaneçam abaixo da média anual de 2,25, eles indicam um resfriamento gradual dos lucros realizados — um sinal de que a pressão de venda pode estar diminuindo.

Esta dinâmica reflete um ponto de transição crucial para a estrutura de mercado do Bitcoin. Como os detentores de longo prazo continuam a realizar lucros acima de 1,0, eles estão vendendo moedas com ganho, efetivamente limitando o momentum e pesando na recuperação de preço. No entanto, o declínio atual nas médias do SOPR sugere que esta onda de realização de lucros pode estar próxima da exaustão. Historicamente, tais quedas nos níveis de lucro realizados precederam a estabilização do mercado e, eventualmente, fases de recuperação.

Darkfost destaca que a configuração atual se assemelha muito à correção de outubro de 2024, quando o SOPR do Bitcoin atingiu o fundo perto de níveis semelhantes antes da próxima grande alta. Se a história se repetir, a contração em curso na rentabilidade do LTH poderia sinalizar que o pior da correção ficou para trás. Ainda assim, uma moderação adicional no SOPR continua sendo fundamental para que o mercado se redefina completamente e para que o momentum de alta sustentável ressurja.

Bulls Defendem Zona de $110K Em Meio a Momentum Fraco

O Bitcoin continua a flutuar em torno de $111.500, mostrando sinais de estabilização após a forte queda da última sexta-feira. O gráfico de 8 horas destaca uma estrutura de recuperação frágil, com o BTC lutando para recuperar médias móveis chave e o momentum desvanecendo abaixo da resistência de $117.500, que permanece uma importante zona de oferta.

As médias móveis de 50 dias (azul), 100 dias (verde) e 200 dias (vermelho) estão começando a convergir — um sinal de compressão que tipicamente precede um forte movimento direcional. Por enquanto, o BTC está sendo negociado abaixo das três, sugerindo que os vendedores ainda dominam a tendência de médio prazo. Manter-se acima de $110.000 é crucial; uma quebra decisiva abaixo poderia abrir caminho para retestar a faixa de $105.000–$106.000, onde uma forte demanda surgiu anteriormente.

Recuperar $114.000–$115.000 seria o primeiro sinal de força, potencialmente desencadeando um impulso em direção à barreira de $117.500. No entanto, o volume permanece moderado, implicando que os traders estão cautelosos enquanto o mercado digere a volatilidade recente.

A ação de preço do Bitcoin aponta para uma fase de consolidação, com compradores e vendedores em equilíbrio temporário. Se os bulls conseguirem proteger a região de $110K e o momentum se reconstruir, o BTC poderia tentar uma recuperação gradual, mas falhar em fazê-lo arrisca estender ainda mais a correção.

Imagem em destaque do ChatGPT, gráfico do TradingView.com