Ações da Bitfarms caem enquanto empresa procura 500 milhões de dólares em notas conversíveis

TLDR

• A Bitfarms fixou o preço de uma oferta de notas seniores conversíveis de 500 milhões de dólares com vencimento em 2031, acima dos 300 milhões de dólares anunciados originalmente
• As notas têm uma taxa de juros de 1,375% e convertem a 6,86 dólares por ação, um prémio de 30% sobre o preço de fechamento de 5,28 dólares em 16 de outubro
• Os compradores iniciais têm a opção de comprar 88 milhões de dólares adicionais em notas dentro de 13 dias
• A empresa realizou transações de call com limite com um preço máximo de 11,88 dólares por ação para reduzir a potencial diluição
• As ações da Bitfarms caíram mais de 18% na quinta-feira após o anúncio

A Bitfarms Ltd. fixou o preço de uma oferta de notas seniores conversíveis de 500 milhões de dólares na quinta-feira, aumentando o tamanho dos 300 milhões de dólares anunciados anteriormente. A empresa de mineração de criptomoedas revelou que as notas terão uma taxa de juros de 1,375% e vencimento em 15 de janeiro de 2031.

As notas serão convertidas a uma taxa inicial de 145,6876 ações ordinárias por 1.000 dólares de valor principal. Isto equivale a aproximadamente 6,86 dólares por ação, representando um prémio de 30% sobre o preço de fechamento de 5,28 dólares da Bitfarms na Nasdaq em 16 de outubro.

Os compradores iniciais receberam uma opção para comprar até 88 milhões de dólares adicionais em notas dentro de um período de 13 dias. Espera-se que a oferta seja fechada por volta de 21 de outubro de 2025, sujeita às condições habituais de fechamento, incluindo a aprovação da Bolsa de Valores de Toronto.

A Bitfarms realizou transações de call com limite com instituições financeiras em conexão com a oferta. O preço máximo é inicialmente fixado em 11,88 dólares por ação, um prémio de 125% sobre o preço das ações da empresa no momento do anúncio.

Os juros sobre as notas serão pagáveis semestralmente a partir de 15 de julho de 2026. As notas podem ser recompradas, resgatadas ou convertidas antes da data de vencimento.

Estratégia de Proteção contra Diluição

As transações de call com limite são projetadas para reduzir a potencial diluição para os acionistas existentes após a conversão. Estes arranjos financeiros envolvem opções que compensam o efeito dilutivo das notas conversíveis.

A empresa declarou que pretende usar os rendimentos líquidos para fins corporativos gerais. As notas e as ações subjacentes não foram registradas sob a Lei de Valores Mobiliários dos Estados Unidos e serão oferecidas apenas a compradores institucionais qualificados.

Reação das Ações e Operações da Empresa

As ações da Bitfarms caíram mais de 18% na quinta-feira após o anúncio inicial da oferta de 300 milhões de dólares. O declínio veio após várias sessões de ganhos, com as ações tendo aumentado mais de 530% nos últimos seis meses.

A empresa opera centros de dados verticalmente integrados e infraestrutura de energia para computação de alto desempenho e mineração de Bitcoin. A Bitfarms possui um pipeline de energia de 1,3 GW que é mais de 80% baseado nos EUA.

A empresa relatou um crescimento de receita de 42% nos últimos doze meses. Os analistas esperam que a Bitfarms alcance a rentabilidade este ano.

A Bitfarms mantém um índice de liquidez corrente de 3,11, indicando forte saúde financeira a curto prazo. A empresa tem se expandido além da mineração tradicional de Bitcoin para operações de centros de dados de computação de alto desempenho e inteligência artificial.

A oferta de notas foi descrita pela Bitfarms como uma "captação de capital oportunista". A empresa anteriormente garantiu uma facilidade de financiamento específica para projetos de 300 milhões de dólares com o Grupo Macquarie para seu campus de centro de dados em Panther Creek, Pensilvânia.

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