Apostas na Polymarket mostram que as cotações de Bitcoin (BTC) a $200K são mais improváveis do que a descoberta de alienígenas

O sentimento dos investidores mudou bruscamente para baixa à medida que o Bitcoin (BTC) e os principais ativos cripto sucumbiram às pressões macroeconómicas. O último tweet da Polymarket injetou uma nova dose de ceticismo na narrativa do Bitcoin.

O mercado de previsão descentralizado observou humoristicamente que as cotações de confirmação de alienígenas este ano (6%) superam ligeiramente o Bitcoin atingir $200.000 (5%). No entanto, por trás da leveza, os dados da Polymarket destacaram um risco mais sério a curto prazo.

Venda de pânico

A Polymarket está a ver uma probabilidade de 52% de que o Bitcoin possa cair abaixo de $100.000 este mês. Isto está alinhado com a inquietação mais ampla do mercado, já que o analista cripto Ted Pillow afirmou recentemente que o Bitcoin já perdeu o seu nível de suporte crítico de $108.000, o que deixou um buffer mínimo até $101.000-$102.000. Pillow afirmou que uma recuperação de $110.000 poderia desencadear um salto de curto prazo, mas caso contrário, os traders devem preparar-se para mais dor antes que o alívio chegue.

Adicionando ao sentimento de cautela, Doctor Profit, outro popular analista de mercado, chamou ao ambiente atual a "fase inicial do mercado de baixa", que está a ver intensos mini-rallies enganosos e movimentos acentuados de queda. Ele previu que o fundo macro acabaria por se estabelecer entre $60.000-$70.000.

De acordo com Doctor Profit, os traders devem esperar uma pressão de venda crescente, com o Índice de Emoção (BR) provavelmente atingindo níveis de medo extremo nos próximos dias, ainda mais apoiado pelos números vermelhos em todos os gráficos. Como tal, estes fatores pintam um quadro de um mercado a navegar num equilíbrio precário.

Postura defensiva

A incerteza macro continua a pesar fortemente sobre o Bitcoin, e a Glassnode revelou uma grande mudança na análise de sentimento em mercados e derivativos. Durante a última semana, o ouro superou o Bitcoin em mais de 20%, recuperando parte do seu apelo de "reserva de valor". Isto foi indicativo da crescente cautela dos investidores em relação às criptomoedas.

Esta cautela transbordou para o mercado de opções. A volatilidade do BTC de curto prazo aumentou acentuadamente durante a noite, enquanto as opções de front-end foram negociadas em torno de 50 vol, com os traders a pagarem pela proteção imediata contra queda. O skew do BTC ainda se comporta como um ativo macro, favorecendo puts – a proteção contra queda permanece mais cara do que a exposição à alta em meio ao posicionamento defensivo. O mercado está equilibrado, como se vê com algumas contas a reduzir a proteção, outras a vender volatilidade na queda, e algumas a comprar seletivamente calls baratas. No geral, o tom é cauteloso, mas não unidirecional.

Métricas de volatilidade mais amplas confirmam esta defensividade. O skew pesado em puts, vols de asa de licitação e forte demanda por hedges de cauda indicam que os traders permanecem focados no risco de queda. A exposição à alta de fim de ano esfriou à medida que a vol de queda continua a dominar. Para aqueles dispostos a assumir riscos, vender puts ou spreads de puts para financiar o topo de novembro continua a ser uma estratégia viável.

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