Principais Conclusões
Por que os mineradores de Bitcoin estão superando o BTC?
A integração de IA impulsionou a Cipher e a Iren em 300-500% YTD, transformando a mineração em um negócio de infraestrutura de dados.
O que isso significa para o Bitcoin?
A receita estável dos mineradores reduz a pressão de venda, preparando o BTC para recuperação em direção a $109K-$113K se o momentum persistir.
Bitcoin [BTC] enfrentou um outubro volátil, divergindo de sua força habitual do "Uptober". A moeda caiu abaixo de $107.000 em meados do mês, registrando uma queda diária de 0,28% e semanal de 4,43%.
No entanto, o foco mudou. Os mineradores de Bitcoin estão roubando a cena, superando o BTC com ganhos recordes impulsionados pela integração de inteligência artificial (IA) e novos modelos de receita.
Ações de mineração de Bitcoin assumem a liderança
2025 marcou um ano histórico para o BTC, com a moeda sendo negociada principalmente acima de $100.000. No entanto, os verdadeiros vencedores foram os mineradores.
De acordo com a Bloomberg, os mineradores de Bitcoin superaram os mineradores tradicionais de BTC ao mudar para modelos híbridos que combinam inteligência artificial e computação de alto desempenho.
Fonte: Bloomberg
Como tal, o ETF CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners subiu mais de 150% no acumulado do ano, superando o próprio Bitcoin.
Curiosamente, a percepção dos investidores sobre as empresas de mineração mudou, pois eles as percebem como empresas de infraestrutura tecnológica.
A chave por trás da alta histórica dos mineradores
Em meio a isso, alta dos mineradores, Cipher Mining Inc. e IREN LTD lideram o caminho. De facto, a Cipher Mining Inc. subiu 304% em 2025.
Fonte: MarketWatch
A Iren LTD teve ganhos ainda maiores, subindo aproximadamente 519% apenas este ano. As duas empresas tiveram um aumento significativo à medida que passaram da mineração pura de BTC para infraestrutura de IA, buscando receita consistente.
Assim, em vez de depender exclusivamente do BTC, essas empresas consideram que o treinamento de IA poderia oferecer uma fonte de receita mais segura e consistente para impulsionar sua receita de mineração.
Fonte: MarketWatch
Ambas as empresas levantaram capital significativo para financiar esta transição.
A Cipher garantiu um acordo de $3 mil milhões com a Fluidstack, enquanto a Iren recentemente concluiu uma oferta de notas conversíveis de $1 mil milhões.
Esses movimentos borram a linha entre computação de IA e mineração de criptomoedas, permitindo que os mineradores diversifiquem os ganhos à medida que o Halving do Bitcoin reduziu as recompensas de bloco para 3,1 BTC.
Esta abordagem híbrida mudou a forma como os investidores percebem o risco. Ao aproveitar fluxos de receita impulsionados por IA, os mineradores mantêm fluxos de caixa mais estáveis mesmo quando o preço do Bitcoin falha.
A rentabilidade dos mineradores permanece forte
Significativamente, em meio a um ecossistema em mudança, a rentabilidade dos mineradores, embora moderada, permaneceu estável desde 22 de junho, quando o Múltiplo de Puell caiu abaixo de 1.
Desde então, esta métrica tem flutuado entre 1,3 e 1,2. No momento da publicação, o Múltiplo de Puell estava em torno de 1,204, indicando uma rentabilidade saudável do minerador.
Fonte: Checkonchain
Essa estabilidade encorajou os mineradores a manter seu BTC em vez de vender, reduzindo as entradas de câmbio e aliviando a potencial pressão de venda.
O que isso significa para o Bitcoin
Os mineradores superaram o Bitcoin este ano à medida que se voltam para a infraestrutura de IA, construindo fluxos de receita mais estáveis além das recompensas de bloco.
Enquanto o BTC fica para trás, essa mudança pode servir como uma tábua de salvação estratégica. Os investidores tradicionais frequentemente tratam as ações de mineradores como apostas alavancadas em Bitcoin, o que significa que seus rallies podem sinalizar otimismo antecipado para a próxima alta do BTC.
Quando a receita do minerador se estabiliza através de fontes alternativas como computação de IA, a pressão para liquidar BTC diminui. Isso reduz o risco de venda e fortalece a dinâmica de oferta do mercado.
Se esse padrão se mantiver, o Bitcoin pode recuperar momentum e retestar $109.590, potencialmente visando o Preço Realizado do Detentor de Curto Prazo (STH) próximo a $113.200.
No entanto, se os mineradores permanecerem cautelosos e a pressão de venda persistir, o BTC poderá consolidar entre $105.000 e $112.000 por um período prolongado.
Fonte: https://ambcrypto.com/bitcoin-miners-outshine-btc-by-500-inside-the-ai-fueled-rally-no-one-saw-coming/
