Morgan Stanley diz que é demasiado cedo para dar luz verde ao mercado para investidores de criptomoeda e ações

TLDR:

• Morgan Stanley sinaliza um risco de queda de 11% para o S&P 500 se os problemas comerciais entre EUA e China persistirem até novembro.
• O momentum de revisão de ganhos está enfraquecendo mesmo com criptomoedas e ações permanecendo inclinadas ao risco.
• Morgan Stanley vê o comércio, ganhos e estresse de crédito como grandes obstáculos antes do retorno da confiança do mercado.
• Uma recuperação gradual pode surgir em 6-12 meses se criptomoedas, ações e tensões comerciais se alinharem.
  

O mercado pode parecer que virou a esquina, mas de acordo com o estrategista do Morgan Stanley, Michael Wilson, o sinal verde ainda não está aceso. Ele argumenta que é prematuro declarar o fim dos riscos de rally tanto nos mercados de ações quanto de criptomoedas. 

Wilson aponta para tensões comerciais não resolvidas entre EUA e China, revisões de ganhos enfraquecidas e sinais de estresse de crédito como grandes ameaças. Ele disse aos clientes que o S&P 500 poderia cair até 11% se as tensões comerciais persistirem após novembro. 

Cripto, Riscos de Preço e Pressão de Revisão de Ganhos

O aviso de Wilson traz implicações claras para investidores de criptomoedas que acompanham de perto o risco macro. Ele destaca que as revisões de ganhos, a proporção de atualizações para rebaixamentos de analistas, estão perdendo momentum justamente quando o mercado esperava alívio.

Ao mesmo tempo, as fricções comerciais entre os EUA e China estão esquentando novamente. Em uma nota aos clientes, analistas do Morgan Stanley disseram que um padrão está emergindo: uma onda de tarifas ou controles de exportação, choques de mercado, depois negociações e uma calma instável.

Para criptomoedas, que frequentemente acompanham o sentimento de risco nas ações, isso significa que a narrativa de "recuperação de preço" pode ser enganosa. Wilson diz que mais liquidez e tendências de ganhos estáveis precisam aparecer antes que os mercados possam mudar para um movimento de alta confiante.

O risco de crédito também está em seu radar. Ele aponta para "rachaduras" nos mercados de crédito que poderiam se espalhar tanto para ações quanto para ativos de risco de criptomoedas. Isso adiciona uma dimensão além do comércio e ganhos.

Tensões Comerciais, Reação de Preço de Cripto e Perspectiva de Mercado

Na frente comercial, a história EUA-China importa para investidores de criptomoedas porque o sentimento de risco frequentemente impulsiona o fluxo de dinheiro especulativo. O Morgan Stanley adverte que o pior cenário para o S&P 500 é uma queda do máximo de outubro para 6.027, aproximadamente 11% abaixo.

O movimento recente da China para apertar os controles de exportação de terras raras e a ameaça dos EUA de tarifas de 100% desencadearam novo alarme nos mercados.

Embora alguns possam argumentar que as criptomoedas operam independentemente dos mercados de ações macro, o humor atual sugere o contrário. Se as ações recuarem, os preços das criptomoedas podem sofrer efeitos colaterais. Wilson ainda vê uma recuperação do mercado em 6-12 meses se as tensões comerciais diminuírem e os ganhos aumentarem.

Para investidores de criptomoedas, a mensagem é clara: não assuma uma ruptura limpa no preço ou sentimento. Há risco externo. Fique de olho nas pistas macro.

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