BlackRock lança ETP de Bitcoin enquanto o Reino Unido abre o mercado cripto para investidores de retalho

Este lançamento ocorreu 12 dias após os reguladores levantarem uma proibição de quatro anos que impedia investidores comuns de comprar criptomoedas através dos mercados de ações tradicionais.

O ETP de Bitcoin iShares da BlackRock, negociado sob o ticker IB1T, junta-se a produtos semelhantes da 21Shares, WisdomTree e Bitwise na bolsa. Pela primeira vez desde 2021, os residentes do Reino Unido podem agora investir em Bitcoin sem abrir uma carteira cripto ou lidar diretamente com corretoras de criptomoedas.

O que Mudou nas Regras Cripto do Reino Unido

A Autoridade de Conduta Financeira proibiu originalmente estes produtos em janeiro de 2021. Os funcionários preocupavam-se que as oscilações selvagens de preços das criptomoedas pudessem prejudicar investidores comuns que não compreendiam os riscos. Mas o mercado mudou significativamente desde então.

David Geale, diretor executivo de pagamentos e finanças digitais da FCA, explicou a mudança da agência: "Desde que restringimos o acesso de retalho aos cETNs, o mercado evoluiu, e os produtos tornaram-se mais populares e melhor compreendidos."

Os números confirmam isto. Cerca de 12% dos adultos do Reino Unido possuem agora criptomoedas—acima dos apenas 4% em 2021, de acordo com pesquisas da FCA. Isso representa aproximadamente 7 milhões de pessoas. O preço do Bitcoin também subiu mais de 325% desde o início da proibição, quando era negociado por volta de $29.000.

Como Funciona o Produto da BlackRock

O ETP de Bitcoin iShares cobra 0,15% em taxas anuais até ao final de 2025. Depois disso, as taxas aumentam para 0,25% por ano. As unidades começam em cerca de $11, tornando-o acessível a pequenos investidores.

A BlackRock mantém todo o Bitcoin real através da Coinbase em armazenamento offline seguro. A empresa atualiza estas participações no final de cada dia de negociação. Isto significa que os investidores possuem uma parte de Bitcoin real, não apenas um contrato apostando no seu preço.

O produto já existia na Europa desde março de 2025, sendo negociado em bolsas na Alemanha, França e Países Baixos. Detém aproximadamente €550 milhões em ativos. Agora os investidores do Reino Unido podem aceder a ele através de contas de corretagem regulares, incluindo ISAs com vantagens fiscais e contas de pensão.

A BlackRock gere mais de $13 triliões globalmente. O seu ETF de Bitcoin dos EUA detém $85,5 mil milhões, tornando-o de longe o maior fundo de investimento cripto do mundo.

Competição Aquece no Dia de Lançamento

A BlackRock não estava sozinha. Três outras empresas lançaram produtos cripto no mesmo dia, criando competição imediata.

A 21Shares listou quatro produtos que acompanham Bitcoin e Ethereum. As suas ofertas "Core" cobram apenas 0,10% em taxas—significativamente menos que as da BlackRock. A empresa suíça já capturou 70% da negociação cripto institucional na Bolsa de Valores de Londres antes da abertura do acesso de retalho.

A WisdomTree lançou produtos de Bitcoin e Ethereum cobrando 0,15% e 0,35% respetivamente. A Bitwise foi ainda mais baixo, reduzindo temporariamente a taxa do seu ETP Core Bitcoin para 0,05% durante seis meses—a taxa mais baixa entre todos os fornecedores.

Russell Barlow, CEO da 21Shares, chamou-lhe "um passo histórico para o mercado do Reino Unido e para investidores comuns que, durante anos, foram excluídos de produtos cripto regulamentados."

Benefícios Fiscais Impulsionam o Interesse dos Investidores

Uma grande vantagem separa estes produtos da compra direta de criptomoedas: impostos. Os investidores podem manter ETPs cripto em ISAs de ações e participações, onde os ganhos não são tributados. Eles também funcionam em pensões pessoais auto-investidas, oferecendo alívio fiscal nas contribuições.

No entanto, este benefício ISA tem uma data de expiração. Após 6 de abril de 2026, os ETPs cripto só se qualificarão para ISAs de Finanças Inovadoras—não para ISAs regulares de ações e participações. Isto dá aos investidores cerca de seis meses para aproveitar o tratamento fiscal atual.

Pesquisas do Grupo IG preveem que o mercado cripto do Reino Unido poderá crescer 20% após estas mudanças. O seu inquérito descobriu que 30% dos adultos do Reino Unido considerariam investir através destes novos produtos.

Os jovens mostram o interesse mais forte. Metade dos com idades entre 18-24 anos disseram que considerariam investimentos em ETPs cripto, juntamente com 49% das pessoas com idades entre 25-34.

Reino Unido Tenta Recuperar o Atraso com os Mercados Globais

O Reino Unido ficou atrás de outros países durante a sua proibição de quatro anos. As bolsas europeias movimentaram €26 mil milhões em negociação de ETN cripto em 2024. Os volumes do Reino Unido representaram apenas 0,59% da atividade europeia—apenas £624.000 diários em média.

Os Estados Unidos aprovaram ETFs de Bitcoin em janeiro de 2024. Esses produtos agora gerem cerca de $150 mil milhões em ativos após menos de dois anos. O Reino Unido e os EUA formaram recentemente uma força-tarefa conjunta para alinhar as suas políticas cripto no futuro.

Jane Sloan, Chefe de Soluções de Produtos Globais da BlackRock para EMEA, observou que a adoção cripto no Reino Unido cresceu 12% anualmente desde 2022. Pesquisas sugerem que investidores cripto de primeira vez poderiam aumentar mais 21% no próximo ano, tornando o Reino Unido o terceiro na Europa em crescimento de investimento cripto.

A FCA ainda proíbe derivativos cripto como futuros e opções para investidores comuns. Os funcionários dizem que esses produtos continuam muito arriscados. O regulador está a desenvolver regras mais amplas para stablecoins, plataformas de negociação e serviços de custódia, com lançamento previsto para 2026.

Conclusão

Os investidores do Reino Unido agora têm múltiplas opções regulamentadas para adicionar exposição ao Bitcoin aos seus portfólios sem a complexidade de gerir carteiras digitais. Taxas competitivas variando de 0,05% a 0,25% tornam estes produtos acessíveis. A capacidade de usar ISAs e pensões adiciona vantagens fiscais significativas que as compras diretas de criptomoedas não conseguem igualar. Com o Bitcoin recentemente negociando acima de $122.000, o acesso de nível institucional através de contas de investimento tradicionais marca um passo significativo em direção à adoção mainstream de criptomoedas em um dos principais centros financeiros do mundo.