O gestor de ativos apresentou documentação à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) buscando aprovação para lançar um fundo negociado em bolsa que espelha o desempenho do Índice CoinDesk 20 – um benchmark que representa as 20 principais criptomoedas por tamanho de mercado e liquidez.

Se aprovado, o ETF ProShares CoinDesk Crypto 20 daria aos investidores acesso regulamentado a um portfólio diversificado de ativos digitais, incluindo Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, Cardano e Avalanche, entre outros. O índice exclui stablecoins e meme coins, concentrando-se apenas em criptomoedas grandes e ativamente negociadas que refletem o impulso mais amplo do mercado.

Exposição Sintética Através de Derivativos

Em vez de manter criptomoedas diretamente, a ProShares planeia usar swaps e derivativos para simular a exposição ao desempenho do índice. Este design alinha-se com a abordagem anterior da empresa – seu ETF de Futuros de Bitcoin, lançado em 2021, foi o primeiro do género nos EUA e continua sendo um dos ETFs relacionados a cripto mais negociados.

O documento da empresa observa que uma subsidiária das Ilhas Cayman administrará uma parte dos contratos de derivativos, embora essa exposição seja limitada a 25% do total de ativos do fundo. O fundo visa acompanhar os movimentos do índice antes de contabilizar taxas e despesas, oferecendo um equilíbrio entre diversificação e conformidade com as regulamentações da SEC.

Competindo em um Campo Lotado de ETFs

O movimento mais recente da ProShares ocorre no meio de uma onda altamente competitiva de atividade de ETFs de cripto. Emissores rivais como VanEck e 21Shares estão avançando com novos registros – a VanEck revisou recentemente seu ETF Solana, reduzindo as taxas para 0,3% para atrair investidores, enquanto a 21Shares busca aprovação para um ETF spot de Dogecoin.

Enquanto isso, o Índice CoinDesk 20 ganhou atenção por sua estratégia de rebalanceamento trimestral e metodologia transparente. Ao ponderar em direção à liquidez e capitalização de mercado, ele captura grande parte das mesmas tendências de desempenho que as instituições acompanham para medir a adoção de ativos digitais.

Para investidores tradicionais, produtos vinculados a índices como este são vistos como uma rampa de acesso à economia cripto – oferecendo exposição a múltiplos ativos sem os desafios técnicos de comprá-los ou armazená-los diretamente.

Apetite Institucional Cresce por Produtos Cripto Diversificados

O registro da ProShares destaca como a demanda institucional está mudando da exposição a um único ativo para cestas cripto mais amplas. Ao empacotar uma variedade de criptomoedas líderes sob um produto regulamentado, os gestores de fundos podem reduzir a volatilidade vinculada a qualquer token individual enquanto ainda aproveitam o crescimento do mercado.

É uma estratégia que espelha a evolução dos primeiros ETFs do mercado de ações - movendo-se da exposição restrita para a diversificação baseada em setores. Se aprovado, o ETF ProShares CoinDesk Crypto 20 poderia se tornar um produto fundamental para gestores de patrimônio que buscam uma maneira conforme para integrar ativos digitais nas carteiras dos clientes.

Com a REX Shares e Osprey Funds já explorando produtos ETF multi-ativos semelhantes, a corrida para dominar a próxima geração de veículos de investimento em cripto está oficialmente em andamento.

As informações fornecidas neste artigo são apenas para fins educacionais e não constituem aconselhamento financeiro, de investimento ou de negociação. A Coindoo.com não endossa ou recomenda qualquer estratégia de investimento específica ou criptomoeda. Sempre realize sua própria pesquisa e consulte um consultor financeiro licenciado antes de tomar quaisquer decisões de investimento.

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