Applied Digital obtém arrendamento de IA de 5 mil milhões de dólares na Dakota do Norte, ações sobem 7%

A Applied Digital assinou hoje um acordo de 5 mil milhões de dólares com um Hyperscaler de grau de investimento sediado nos EUA para arrendar a infraestrutura de IA do Campus Polaris Forge 2 de Dakota do Norte por 15 anos. O prazo do arrendamento também cobre 200 MW (megawatts) de carga crítica de TI construída para fins específicos e infraestrutura HPC.

A Applied Digital esclareceu num comunicado de imprensa de 22 de outubro que o arrendamento representa 5 mil milhões de dólares em receita contratada total durante um prazo estimado de 15 anos.  A empresa também revelou que o Hyperscale detém um direito de primeira recusa para 800 MW adicionais de carga crítica de TI, destacando o potencial de expansão total do Campus Polaris Forge 2 de 1 GW (gigawatt).

A Applied Digital já arrendou 600 MW nos seus Campus Polaris Forge 1 e Polaris Forge 2 em Dakota do Norte a dois Hyperscalers. A empresa afirmou que o mais recente acordo de arrendamento reforça a sua posição como construtora de infraestrutura de IA de rápida expansão sediada nos EUA. O Polaris Forge 2 estende-se por mais de 900 acres e foi projetado para fornecer um PUE projetado de 1,18, com uso de água quase zero. 

Cummins diz que a entrega rápida diferencia a sua empresa

Wes Cummins, o Presidente e CEO da Applied Digital, gabou-se de que a entrega rápida, não apenas o tamanho do seu pipeline, diferencia a empresa dos seus concorrentes. Ele advertiu que a verdadeira restrição na indústria é a execução. 

Cummins afirmou que a equipa da Applied Digital prova que centros de dados de grande escala e de próxima geração podem ser projetados, financiados e ativados mais rápida e eficientemente. Ele acredita que o Polaris Forge 2 se baseia neste impulso, refletindo as fortes parcerias da empresa e a sua rápida remodelação do panorama de infraestrutura de IA. 

O executivo explicou que os 200 MW iniciais estão divididos em fases dentro de dois edifícios no local do Polaris Forge 2. Espera-se que entre em funcionamento em 2026 e atinja um total de 200 MW em 2027. Cummins também enfatizou que o campus aproveita a filosofia Different by Design da empresa. O design proprietário da Applied Digital é construído para refrigeração líquida, densidade de energia e desempenho sustentável. 

Ações da APLD sobem após anúncio de arrendamento

As ações da Applied Digital (NASDAQ: APLD) subiram mais de 7% na quarta-feira após a notícia do acordo de arrendamento. As ações reverteram os ganhos da semana passada quando caíram quase 8% na terça-feira, enquanto o seu preço caiu 18% em apenas alguns dias para rondar os 33 dólares, abaixo dos mais de 40 dólares.

A volatilidade do preço das ações supostamente desencadeou uma venda devido ao ceticismo de que a avaliação da empresa e a narrativa de expansão podem ser irrealistas. O CEO Cummins vendeu 400.000 ações por 6 milhões de dólares, e o CFO da Applied Digital, Muhammad LaVanway, vendeu 75.000 ações no valor de 1,1 milhões de dólares.

O momento desencadeou especulações de que a gestão da empresa acredita que as ações atingiram o pico, provocando uma nova onda de pressão de venda. Adicionando à inquietação dos investidores, rumores de negociação com informações privilegiadas circularam para reacender os receios de um mercado de ações em pico.

O fosso competitivo da empresa está supostamente a diminuir apesar dos 11 mil milhões de dólares em receita comprometida e novos contratos de arrendamento de mil milhões de dólares. Os investidores estão a começar a questionar se a APLD tem mais espaço para crescimento. A avaliação da Applied Digital também parece um pouco esticada, apesar do forte crescimento da linha superior. 

Os receios de um recuo da indústria de IA também amplificaram os nervosismos dos investidores. A queda acentuada das ações da APLD serve como um teste de realidade para os investidores que perseguem o boom da IA. A combinação de ameaças competitivas, venda por parte de insiders e avaliação esticada pinta um quadro de cautela apesar da empresa se gabar de expansões ambiciosas, forte crescimento de receita e parcerias de alto perfil.

A narrativa da APLD poderia supostamente mudar de sucesso de destaque para um conto de cautela de sobreextensão na corrida da IA. A gestão da empresa deve restaurar a confiança e entregar rentabilidade sustentável para recuperar a confiança dos investidores. 

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