Anteriormente utilizadas principalmente para facilitar a negociação de criptomoedas, as stablecoins agora movimentam trilhões em pagamentos transfronteiriços, oferecendo uma alternativa mais rápida, barata e transparente às redes monetárias tradicionais.

De Utilidade de Nicho a Infraestrutura Global

As stablecoins evoluíram para se tornarem a espinha dorsal da economia onchain. O relatório revela que o volume total de transações para stablecoins no último ano atingiu impressionantes $46 trilhões, representando um aumento de 106% em relação ao ano anterior. Quando ajustado para atividade orgânica – filtrando transações automatizadas ou conduzidas por bots – esse número ainda permanece em impressionantes $9 trilhões, um nível comparável à metade do volume anual da Visa.

Em termos práticos, isso significa que as stablecoins estão agora sendo usadas como uma camada de liquidação tanto para indivíduos quanto para instituições. Por menos de um centavo, qualquer pessoa pode enviar um dólar pelo mundo em menos de um segundo – uma melhoria radical em relação aos sistemas tradicionais como SWIFT ou ACH, onde as transferências podem levar dias e custar significativamente mais.

Esta mudança é mais do que tecnológica. Representa uma nova fase na digitalização do dinheiro, onde os trilhos blockchain complementam – e em alguns casos competem com – processadores de pagamento convencionais. PayPal, Shopify e Stripe integraram transações de stablecoin em seus fluxos de pagamento, dando aos comerciantes acesso a tempos de liquidação mais rápidos e custos mais baixos.

Os Números Por Trás do Aumento

O fornecimento total de stablecoin agora excede $300 bilhões, um recorde histórico. Dois grandes players, Tether (USDT) e USD Coin (USDC), representam 87% desse fornecimento, continuando a dominar o mercado.

Apenas em setembro de 2025, o volume de transações ajustado de stablecoin atingiu $1,25 trilhão, não mostrando correlação com a atividade mais ampla de negociação de criptomoedas. Esta desconexão sublinha um ponto importante: as stablecoins estão sendo usadas para pagamentos do mundo real, não apenas para negociações especulativas.

Ethereum e Tron continuam sendo as principais blockchains para liquidação de stablecoin, processando cerca de 64% de todo o volume de transações combinado. No entanto, o relatório também destaca a crescente competição entre as chains emergentes que oferecem transferências ainda mais rápidas e baratas. Esta diversidade de infraestrutura tornou as stablecoins mais resilientes e escaláveis do que nunca.

Talvez o ponto de dados mais impressionante: mais de 1% de todos os dólares americanos agora existem como stablecoins tokenizadas. Coletivamente, os emissores de stablecoin detêm mais de $150 bilhões em Títulos do Tesouro dos EUA, tornando-os o 17º maior detentor da dívida dos EUA – à frente de várias nações soberanas.

Fortalecendo a Dominância do Dólar

Ironicamente, enquanto os bancos centrais estrangeiros reduzem suas participações em Títulos do Tesouro dos EUA, as stablecoins estão fazendo o oposto. Quase todas – mais de 99% – das stablecoins existentes são denominadas em dólares americanos, reforçando a dominância global do dólar.

Enquanto a demanda global pela dívida dos EUA diminuiu, as stablecoins estão criando uma nova fonte de demanda orgânica por Títulos do Tesouro. Esta dinâmica emergente poderia remodelar as finanças internacionais. Em vez de depender exclusivamente de governos estrangeiros, os EUA agora estão financiando indiretamente sua dívida através de uma rede descentralizada de detentores de dólares digitais em todo o mundo.

Esta tendência também reflete a crescente confiança em versões tokenizadas do dólar, mesmo em jurisdições onde a moeda local perdeu estabilidade. Em regiões como América Latina, África e partes da Ásia, as stablecoins tornaram-se uma ferramenta financeira vital para remessas e poupanças. Para milhões, elas são o primeiro ponto de acesso confiável a uma economia funcional em dólares americanos.

Políticas e Regulamentações se Atualizam

Após anos de incerteza, os governos estão começando a reconhecer as stablecoins como instrumentos legítimos dentro do sistema financeiro. Estruturas regulatórias como o GENIUS Act nos EUA estabeleceram regras mais claras para emissores e custodiantes, reduzindo riscos sistêmicos e construindo confiança institucional.

Esta clareza encorajou os principais players a formalizar suas operações. A listagem pública da Circle e a entrada de instituições financeiras tradicionais no mercado de stablecoin marcam o início de uma nova era regulatória – uma que combina a transparência blockchain com a supervisão das finanças convencionais.

Mesmo os bancos centrais, antes cautelosos com moedas digitais emitidas privadamente, estão estudando modelos de stablecoin para informar seus próprios experimentos de moeda digital. Enquanto as moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) progridem lentamente, as redes de stablecoin do setor privado já estão funcionando em escala.

O Caminho à Frente

Analistas da indústria projetam que o valor total das stablecoins poderá crescer dez vezes até 2030, ultrapassando $3 trilhões em circulação. Este crescimento não será apenas sobre especulação ou negociação; será impulsionado pela adoção no mundo real – desde liquidações internacionais e transferências business-to-business até pagamentos ao consumidor e ferramentas de poupança.

As stablecoins alcançaram o que muitos projetos de ativos digitais prometeram, mas poucos entregaram: adoção em massa. Elas preenchem a lacuna entre as finanças tradicionais e as redes descentralizadas, oferecendo a eficiência da blockchain sem a volatilidade dos mercados cripto.

À medida que 2025 chega ao fim, as stablecoins destacam-se como o exemplo mais claro da tecnologia blockchain entregando utilidade tangível e cotidiana. Para bilhões ao redor do mundo, elas representam a primeira vez que o dinheiro realmente se tornou sem fronteiras.

As informações fornecidas neste artigo são apenas para fins educacionais e não constituem aconselhamento financeiro, de investimento ou de negociação. Coindoo.com não endossa ou recomenda qualquer estratégia de investimento específica ou criptomoeda. Sempre conduza sua própria pesquisa e consulte um consultor financeiro licenciado antes de tomar quaisquer decisões de investimento.

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