China mantém o M2 a subir enquanto a liquidez global diminui

TLDR:

• O M2 da China subiu 0,87% em 30 dias, enquanto o fornecimento global de dinheiro flutuou entre $127T e $128T.
• O Japão liderou as quedas com uma queda de 3,29%, reduzindo a liquidez global geral.
• A UE e o Reino Unido viram o seu fornecimento de dinheiro M2 cair, contribuindo para tendências de aperto global.
• O crescimento contínuo da liquidez da China impediu que o M2 global caísse ainda mais desde setembro.
  

A liquidez global parou de crescer. Desde setembro, o M2 mundial tem se movido lateralmente, flutuando entre $127 trilhões e $128 trilhões. 

Enquanto a maioria das principais economias está a ver declínios, a China continua a expandir o seu fornecimento de dinheiro. A diferença está agora a moldar como os investidores veem a liquidez global e a exposição ao risco.

De acordo com o analista de mercado João Wédson, o M2 da China cresceu 0,87% nos últimos 30 dias, mantendo os níveis globais estáveis. Durante o mesmo período, o Japão, a UE e várias economias ocidentais registaram declínios, sugerindo um aperto coordenado nos principais centros financeiros.

O M2 é uma medida chave de liquidez, rastreando dinheiro, depósitos e fundos de curto prazo disponíveis para gastos ou investimento. Quando o M2 contrai, a liquidez aperta, reduzindo o capital disponível nos mercados. Quando sobe, geralmente suporta gastos e preços de ativos, incluindo cripto.

M2 Global Cai Enquanto Economias Ocidentais Apertam a Liquidez

No último mês, o M2 caiu em várias grandes economias. O Japão registou o maior declínio com -3,29%, seguido pela União Europeia com -1,7%. O fornecimento do Reino Unido caiu -1,49%, enquanto Taiwan e Austrália relataram quedas menores de –1,02% e -1,23%, respetivamente.

Em contraste, os Estados Unidos mantiveram-se estáveis, não mostrando mudança mensurável. Hong Kong conseguiu um pequeno aumento de 0,06%, embora não tenha sido suficiente para elevar o total global. Juntas, estas mudanças deixaram o M2 global praticamente inalterado, ancorado em torno de $128 trilhões.

Os analistas dizem que os movimentos desiguais revelam uma divisão entre o aperto monetário ocidental e a contínua flexibilização da China. A divergência poderia influenciar a liquidez transfronteiriça e potencialmente repercutir nos mercados de ativos de risco como cripto, onde as tendências de liquidez frequentemente impulsionam fluxos de capital.

O Crescimento da Liquidez da China Desafia a Tendência

A expansão constante da China reflete a tentativa do seu banco central de apoiar o crédito doméstico e estabilizar o crescimento. Enquanto outros reduzem para combater a inflação, Pequim parece determinada a manter a liquidez fluindo. Os seus esforços contínuos de estímulo estão a prevenir uma contração global mais profunda.

Wédson comparou a situação a "uma frota tomando água enquanto um navio mantém a bomba funcionando". A metáfora encaixa: o crescimento do M2 da China efetivamente compensou o aperto em outros lugares, mantendo o número global estável.

Para os investidores, isso significa que as escolhas de liquidez da China agora desempenham um papel maior na formação das condições monetárias globais. Se o Banco Popular da China mantiver sua postura, poderia continuar a amortecer a desaceleração global até o próximo trimestre.

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