Antevisão dos resultados do Mag 7: O que os investidores devem saber

Destaques

• Cinco empresas do Mag 7 apresentam relatórios esta semana.
• A lista inclui AAPL, AMZN, MSFT, GOOGL e META.
• Espera-se que os ganhos do Mag 7 cresçam 11,9% com receitas 15,3% mais altas.

Entramos no coração da temporada de ganhos do Q1 esta semana, com mais de 800 empresas a apresentar resultados, incluindo cinco dos membros do Magnificent 7 e quase um terço dos membros do S&P 500. Temos Microsoft (MSFT), Meta Platform (META) e Alphabet (GOOGL) prontos para apresentar resultados na quarta-feira, 29 de outubro, e Apple (AAPL) e Amazon (AMZN) na quinta-feira, 30 de outubro.

Com os resultados da Tesla já divulgados, apenas a Nvidia resta para apresentar os resultados do Q3, que estão programados para 19 de novembro.

As ações do Mag 7 como grupo tiveram desempenho aproximadamente em linha com o mercado este ano, embora Alphabet, Meta e Microsoft tenham se saído muito melhor, enquanto Amazon e Apple ficaram para trás, como mostra o gráfico de desempenho do ano até à data abaixo.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

Exceto pela Apple, os quatro membros do Mag 7 que apresentam relatórios esta semana são todos líderes no espaço de inteligência artificial e estão a investir ativamente na criação de centros de dados e infraestrutura relacionada para executar modelos de linguagem de grande escala.

Um grande marcador no debate sobre IA em torno dessas empresas tem sido o nível sempre crescente de despesas de capital, uma corrida da qual a Apple tem estado ausente, ajudando a explicar grande parte do recente desempenho inferior da ação.

As ações da Alphabet têm desfrutado de um impulso favorável ultimamente. Uma conclusão positiva para o caso do DOJ foi o principal catalisador, mas os dois últimos relatórios trimestrais da Alphabet também foram muito fortes.

O mercado estará focado no negócio de nuvem da empresa, onde se espera que a capacidade melhorada se baseie na aceleração vista no último relatório trimestral. Os comentários da gestão sobre o negócio de nuvem foram muito positivos em julho, provavelmente indicativos de um cenário de demanda muito favorável e alguns ganhos de participação no mercado. Os desafios técnicos enfrentados pelos clientes da AWS da Amazon nos últimos dias foram após o período de relatório do Q3, mas também provavelmente surgirão nas chamadas de ganhos.

Uma preocupação perene do mercado sobre a Alphabet é a perspectiva para o negócio de busca no mundo emergente da IA, com muitos no mercado preocupados que a Alphabet possa não ser capaz de manter seu domínio neste espaço lucrativo. Os resultados de julho da Alphabet foram de alguma forma para aliviar essas preocupações, mas uma forte demonstração desta vez consolidará esses ganhos.  

Olhando para as expectativas do Q3 para o grupo como um todo, a expectativa é que os ganhos do Mag 7 aumentem +11,9% no Q3 de 2025 em relação ao mesmo período do ano passado com receitas +15,3% mais altas. Essas expectativas são uma mistura dos resultados reais da Tesla e estimativas para os seis restantes, dos quais cinco estão prontos para apresentar relatórios esta semana.

O gráfico abaixo mostra as expectativas de crescimento de ganhos e receita do Q3 de 2025 do grupo no contexto do que foi alcançado no período anterior e do que é esperado nos próximos três trimestres.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

O gráfico abaixo mostra o quadro de crescimento de ganhos e receita do grupo Mag 7 em uma base anual.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

O grupo tem desfrutado de uma perspectiva de ganhos em constante melhoria, com analistas aumentando suas estimativas. Vimos essa tendência em jogo antes do início da temporada de ganhos do Q3, e algo semelhante está em vigor para o Q4 de 2025 também.

Placar da temporada de ganhos do Q3

Incluindo todos os relatórios divulgados até sexta-feira, 24 de outubro, agora temos resultados do Q3 de 145 membros do S&P 500, ou 29% do total de membros do índice. Os ganhos totais para essas empresas aumentaram +14,9% em relação ao mesmo período do ano passado com receitas +7,8% mais altas, com 86,9% superando as estimativas de EPS e 82,1% superando as estimativas de receita.

Os gráficos de comparação abaixo colocam as taxas de crescimento de ganhos e receita do Q3 dessas empresas em um contexto histórico.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

Os gráficos de comparação abaixo mostram as percentagens de superação de EPS e receita do Q3 em um contexto histórico.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

Para o setor Financeiro, agora temos resultados do Q3 para 58,6% da capitalização de mercado do setor no índice S&P 500. Os ganhos totais para essas empresas financeiras aumentaram +22,7% em relação ao mesmo período do ano passado com receitas +11,9% mais altas, com 97,5% superando as estimativas de EPS e 87,5% superando as estimativas de receita.

A proporção dessas empresas do setor Financeiro que superam tanto as estimativas de EPS quanto de receita (percentagem de superação 'combinada') é de 87,5%. Os gráficos de comparação abaixo mostram o desempenho de crescimento de receita do Q3 do setor ao longo dos trimestres recentes e a percentagem de superação 'combinada' do Q3 do setor.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

O panorama geral dos ganhos

O gráfico abaixo mostra as expectativas atuais de crescimento de ganhos e receita do Q3 para o índice S&P 500 no contexto dos quatro trimestres anteriores e dos próximos quatro trimestres.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

Observe que a taxa de crescimento de ganhos de +7,8% para o Q3 mostrada acima representa a taxa de crescimento combinada para o trimestre, que combina os resultados reais para as 145 empresas que relataram com estimativas para as empresas que ainda estão por vir.

O gráfico abaixo mostra o quadro geral de ganhos em uma base de ano civil.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

Em termos de 'EPS' do índice S&P 500, essas taxas de crescimento aproximam-se de $257,83 para 2025 e $290,48 para 2026.

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