Bitcoin, Ethereum preparam-se para expiração de opções de 17 mil milhões de dólares nesta sexta-feira

Os mercados de criptomoedas estão se preparando para uma grande volatilidade, já que opções de Bitcoin e Ethereum no valor de $17B expiram na sexta-feira.

Os mercados cripto estão se preparando para um evento que induzirá grande volatilidade. Na sexta-feira, 31 de outubro, mais de $17 bilhões em contratos de opções de Bitcoin e Ethereum expirarão na bolsa de derivativos de criptomoedas Deribit.

Para o Bitcoin (BTC), 72.716 contratos de opção de compra (call) de BTC e 54.945 contratos de opção de venda (put) de BTC, no valor total de $14,4 bilhões, expirarão na sexta-feira. Por outro lado, $2,6 bilhões em opções de Ethereum (ETH) expirarão no mesmo dia.

Como as opções de compra dominam as de venda, os traders estão apostando que o BTC subirá antes da expiração. Notavelmente, para o Bitcoin, o nível máximo de dor está em $114.000, que é o nível onde a maioria das opções será sem valor. Isso é significativo, pois os market makers podem fazer hedge de uma forma que puxa o preço para esse nível, especialmente próximo à expiração.

Para os traders, há uma clara preferência por posicionamento especulativo. 82,5% dos contratos de opções estão fora do dinheiro, o que significa que os traders não fazem hedge de suas posições. Em vez disso, essas opções são apostas no preço futuro de BTC e ETH.

Expiração de opções de Bitcoin e Ethereum pode desencadear volatilidade

Eventos de expiração de opções tipicamente aumentam a volatilidade no mercado. Eles podem desencadear grandes movimentos no mercado spot à medida que os traders desfazem suas posições e reequilibram seus portfólios. Este efeito é ainda maior quando há uma grande quantidade de opções fora do dinheiro.

O evento também coincide com grandes eventos macroeconômicos, incluindo a decisão de taxa de juros do FOMC e os lucros de grandes empresas. Esses eventos podem amplificar ainda mais a volatilidade de curto prazo no mercado.