Ex-executivo da FTX avança para lançar futuros perpétuos estilo cripto para ativos tradicionais

O ex-presidente da FTX US Brett Harrison está a fazer um regresso, e desta vez, está a planear introduzir contratos de futuros perpétuos, também conhecidos como "perps", um dos instrumentos de negociação mais voláteis das criptomoedas, no mundo das finanças tradicionais. Ele está a fazer isto através da sua startup de software, Architect Financial Technologies.

A nova corretora da Architect, conhecida como AX, irá operar a partir de uma entidade regulada licenciada pela Autoridade Monetária das Bermudas.

Os traders poderão publicar garantia tanto em moeda fiduciária tradicional como em stablecoins indexadas ao dólar, permitindo que as transações prossigam mesmo quando o sistema bancário convencional está fechado. 

"É o momento perfeito para trazer este tipo de inovação para ativos tradicionais", disse Harrison, segundo relatos.

Ex-executivo da FTX traz perpétuos para o mainstream

Os futuros perpétuos têm sido há muito tempo uma característica definidora dos mercados de criptomoedas, impulsionando grande parte da negociação especulativa que alimenta a volatilidade do setor. A Architect de Harrison planeia oferecer contratos ligados a câmbio estrangeiro, ações individuais e índices de ações globais, bem como commodities que vão desde metais até energia, entre outros. 

Com o tempo, diz Harrison, a Architect pretende expandir-se para classes de ativos emergentes, incluindo metais de terras raras, insumos de energia renovável e até custos de computação de centros de dados, todos os quais são críticos para o crescimento da infraestrutura de inteligência artificial.

"A estrutura do mercado assemelha-se à dos ativos derivados modernos, mas é para classes de ativos tradicionais", disse ele.

No entanto, obstáculos regulatórios e operacionais permanecem em muitas jurisdições, incluindo os Estados Unidos, onde reguladores como a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) não autorizaram futuros perpétuos para mercados cripto ou tradicionais. 

Este desafio é parte do que informou a decisão de Harrison de lançar através das Bermudas, uma jurisdição conhecida pelo seu quadro favorável a ativos digitais. 

Architect equilibra inovação e regulação

O lançamento da Architect coincide com um renovado debate político em Washington sobre o futuro dos derivados de ativos digitais.

Alguns operadores de mercado, incluindo a Cboe Global Markets Inc., já anunciaram planos para listar versões "de longo prazo" de futuros perpétuos de Bitcoin e Ether nos EUA, pendentes de aprovação.

O impulso de Harrison neste espaço pode, portanto, provar-se oportuno, pois está a apostar na mudança de atitudes regulatórias e a testar se a inovação ao estilo cripto pode migrar com segurança para as finanças mainstream. 

O uso de stablecoins como garantia é particularmente notável, pois permite que os investidores negociem fora das restrições do horário bancário.

As operações da Architect nas Bermudas serão geridas através da sua afiliada local, Architect Bermuda Ltd. A empresa está atualmente a angariar fundos numa ronda Série A, tendo já garantido cerca de 17 milhões de dólares de investidores como Coinbase Ventures, Circle Ventures e o SALT Fund de Anthony Scaramucci, entre outros.

Da FTX à Architect

Para Harrison, a Architect representa tanto uma reinvenção profissional como um regresso às suas raízes em finanças quantitativas. Antes do seu mandato de 17 meses na FTX US, Harrison passou tempo na Citadel Securities e no Jane Street Group, onde trabalhou pela primeira vez ao lado de Sam Bankman-Fried. 

Ele demitiu-se da FTX US em setembro de 2022, semanas antes do colapso da empresa, citando diferenças no estilo de gestão. Na sequência, lançou a Architect Financial Technologies para construir software de nível institucional para empresas de negociação, corretoras e brokers.

Esse histórico coloca Harrison numa posição única, pois ele atuou em todos os lados intersetantes do seu novo empreendimento. Ele também entende em primeira mão o que acontece quando os mercados não seguem as regras e o impacto que isso pode ter nos investidores e empresas, como no caso do crash da FTX e seu efeito cascata na indústria cripto. 

Essa memória da FTX ainda paira grande, e o sucesso da Architect pode depender da restauração da confiança e da demonstração de que estruturas de mercado inspiradas em cripto podem operar de forma transparente e prudente dentro de quadros de supervisão estabelecidos.

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