Ações da Exxon Mobil (XOM): Resultados acima das expectativas não impressionam Wall Street – Eis o motivo

TLDR

• A Exxon Mobil reportou lucros ajustados de $1,88 por ação no terceiro trimestre, superando as estimativas dos analistas de $1,82 por ação, mas a receita de $85,3 bilhões ficou abaixo das previsões de $86,5 bilhões.
• A produção diária aumentou para 4,77 milhões de barris, acima dos 4,58 milhões de barris do ano anterior, com produção recorde na Bacia do Permiano de 1,7 milhão de barris e a Guiana ultrapassando 700.000 barris por dia.
• O lucro total caiu para $7,55 bilhões, comparado aos $8,61 bilhões do ano anterior, à medida que os preços do petróleo bruto enfraqueceram 16% este ano, com o Brent tendo uma média de $68,17 no terceiro trimestre, 13% abaixo do ano passado.
• O fluxo de caixa livre caiu para $6,3 bilhões, comparado aos $11,3 bilhões no mesmo trimestre do ano passado, enquanto a empresa aumentou os gastos para adquirir áreas adicionais na Bacia do Permiano.
• A empresa aumentou seu dividendo trimestral em 4% para $1,03 por ação e continua no caminho para atingir sua meta anual de recompra de ações de $20 bilhões.

A Exxon Mobil publicou um relatório trimestral misto na sexta-feira que deixou Wall Street confusa. O gigante do petróleo superou as expectativas de lucros, mas ainda assim viu suas ações caírem mais de 2% nas negociações pré-mercado.

Exxon Mobil Corporation, XOM

A empresa reportou lucros ajustados de $1,88 por ação para o terceiro trimestre. Isso superou a estimativa consensual de $1,82 por ação. Mas a receita contou uma história diferente, totalizando $85,3 bilhões contra expectativas de $86,5 bilhões.

O CEO Darren Woods tentou dar um tom positivo aos números. Ele disse que a empresa entregou seu maior lucro por ação em comparação com outros trimestres em ambientes de preços de petróleo semelhantes. Ele estava se referindo a períodos da última década quando o petróleo era negociado entre $65 e $75 por barril.

O número do lucro principal caiu, no entanto. O lucro total caiu para $7,55 bilhões, comparado aos $8,61 bilhões no mesmo trimestre do ano passado. O culpado foram os preços mais fracos do petróleo bruto e os custos crescentes.

Os futuros do petróleo sofreram um golpe este ano. Os preços caíram 16% no acumulado do ano. O petróleo Brent teve uma média de $68,17 durante o período de julho a setembro, representando uma queda de 13% em relação ao mesmo trimestre do ano passado.

Produção Atinge Novos Recordes

O lado da produção do negócio teve alguns pontos positivos. A produção diária subiu para 4,77 milhões de barris, acima dos 4,58 milhões de barris de um ano atrás. Os analistas esperavam 4,7 milhões de barris.

A produção total de petróleo e gás atingiu 4,8 milhões de barris de equivalente de petróleo por dia. Isso representa um aumento em relação aos 4,6 milhões no segundo trimestre.

A Bacia do Permiano estabeleceu um recorde de produção de 1,7 milhão de barris de equivalente de petróleo por dia. A Guiana também superou as expectativas, com produção ultrapassando 700.000 barris por dia. O desenvolvimento Yellowtail na Guiana entrou em operação quatro meses antes do cronograma e abaixo do orçamento.

A Exxon tem jogado no ataque enquanto outros jogam na defesa. A empresa investiu para expandir a produção durante os bons e maus momentos nos últimos anos. Essa estratégia agora tem a produção no caminho para atingir 5,4 milhões de barris por dia até 2030, acima dos 4,3 milhões em 2024.

Fluxo de Caixa Sofre Impacto

O fluxo de caixa livre conta uma história menos otimista. Diminuiu para $6,3 bilhões, comparado aos $11,3 bilhões no mesmo trimestre do ano passado. A empresa gastou mais dinheiro adquirindo áreas adicionais na Bacia do Permiano.

A Exxon registrou $510 milhões em custos de reestruturação durante o trimestre. O gasto de capital para o ano deve ficar ligeiramente abaixo do limite inferior de sua faixa de orientação de $27 bilhões a $29 bilhões, excluindo aquisições.

O negócio upstream gerou $5,7 bilhões em lucros. Os lucros de refinação chegaram a $1,8 bilhão.

Apesar do declínio do fluxo de caixa, a Exxon continuou recompensando os acionistas. A empresa pagou $4,2 bilhões em dividendos durante o trimestre. Também recomprou $5,1 bilhões em ações. A empresa está no caminho para atingir sua meta anual de recompra de ações de $20 bilhões.

O dividendo também teve um aumento. A Exxon aumentou seu pagamento trimestral em 4% para $1,03 por ação.

Os produtores globais de petróleo enfrentaram desafios este ano. A OPEP+ aumentou a produção de petróleo enquanto preocupações com tarifas pesaram sobre as expectativas de crescimento. Os preços do gás natural proporcionaram algum alívio, no entanto, com os preços dos EUA subindo cerca de 38% em relação ao ano passado.

As ações da Exxon subiram 6,6% no acumulado do ano até o fechamento de quinta-feira. A empresa agora enfrenta questões sobre se sua estratégia de crescimento de produção pode se sustentar se os preços do petróleo continuarem caindo em direção à faixa de $50.

O post Exxon Mobil (XOM) Stock: Earnings Beat Falls Flat with Wall Street – Here's Why apareceu primeiro no Blockonomi.