Ações da AbbVie Inc. (ABBV) caem 4,45% enquanto o EPS do Q3 despenca 88%, apesar do crescimento de receita de 9% e fortes vendas de imunologia

TLDR

• EPS da AbbVie cai 88%, mas Skyrizi e Rinvoq impulsionam crescimento de receita.
• Fortes vendas de imunologia compensam queda do Humira, mantendo a AbbVie resiliente.
• Neurociência brilha com Botox e Vraylar impulsionando crescimento de dois dígitos.
• Estética escorrega enquanto demanda do consumidor esfria, pesando nas margens da AbbVie.
• AbbVie eleva perspectiva de EPS para 2025 e dividendos, sinalizando força a longo prazo.

As ações da AbbVie Inc. caíram 4,45% para fechar em $218,04 após reportar ganhos trimestrais mais fracos.

AbbVie Inc., ABBV

O EPS diluído da empresa caiu drasticamente 88,6% para $0,10 em base GAAP. No entanto, as receitas totais cresceram 9,1% ano a ano, impulsionadas por sólidas vendas de imunologia e neurociência.

Forte Crescimento de Receita Liderado pelo Portfólio de Imunologia

A AbbVie entregou receitas líquidas no terceiro trimestre de $15,776 bilhões, um aumento de 9,1% em base reportada e 8,4% operacionalmente. A imunologia continuou sendo o segmento de melhor desempenho da empresa, gerando $7,885 bilhões em receita, um aumento de 11,9% ano a ano. Skyrizi e Rinvoq continuaram a registrar fortes ganhos, com a receita do Skyrizi aumentando 46,8% e Rinvoq subindo 35,3%.

As vendas do Humira caíram 55,4% à medida que a concorrência de biossimilares se intensificou nos mercados globais. Apesar do declínio do Humira, o forte crescimento de dois dígitos dos medicamentos de imunologia mais recentes compensou as perdas. A AbbVie manteve uma posição dominante no mercado de imunologia com demanda contínua por suas terapias mais recentes.

Portfólios de Neurociência e Oncologia Mostram Tendências Mistas

O segmento de neurociência produziu $2,841 bilhões em receita, um aumento de 20,2% em relação ao ano anterior. Vraylar gerou $934 milhões, enquanto o Botox Terapêutico trouxe $985 milhões, refletindo taxas crescentes de adoção. Além disso, Ubrelvy e Qulipta combinados contribuíram com $642 milhões, apoiados pela forte demanda de tratamento para enxaqueca.

O negócio de oncologia registrou $1,682 bilhão em receita trimestral, uma queda de 0,3% em relação ao ano passado. Imbruvica caiu 14,8% em meio à concorrência, embora Venclexta tenha subido 7,1% e Elahere ganhou 23,3%. Essas tendências refletiram um portfólio de oncologia equilibrado, embora a erosão contínua do Imbruvica tenha pesado no desempenho do segmento.

Segmento de Estética Declina enquanto Custos Pesam nos Ganhos

O portfólio de estética gerou $1,193 bilhão em receita, uma queda de 3,7% em base reportada. Botox Cosmético caiu 4,9%, enquanto Juvederm escorregou 2,2%, mostrando demanda mais fraca do consumidor. No entanto, a AbbVie manteve forte reconhecimento de marca no espaço de estética apesar das condições mais suaves do mercado.

Em base GAAP, a margem operacional diminuiu para 12,1%, enquanto a margem ajustada ficou em 30,9%. As despesas adquiridas de IPR&D e marcos da empresa impactaram negativamente os resultados em $1,50 por ação. A AbbVie reportou uma alta taxa de imposto GAAP de 73,7% e uma taxa de imposto ajustada de 24,5%.

Perspectiva e Atualização de Dividendos

A AbbVie elevou sua faixa de orientação de EPS diluído ajustado para 2025 para $10,61–$10,65, sinalizando confiança na força futura dos ganhos. A previsão atualizada inclui um impacto desfavorável de $2,05 por ação de despesas adquiridas de IPR&D e marcos. Além disso, a empresa anunciou um aumento de dividendos de 5,5% começando em fevereiro de 2026.

Apesar da pressão de lucro a curto prazo, o crescimento de receita da AbbVie e o forte desempenho do portfólio sublinharam seu modelo de negócio resiliente. A expansão contínua em imunologia e neurociência posiciona a empresa para crescimento sustentado a longo prazo. A queda acentuada das ações refletiu pressão de ganhos a curto prazo em vez de fraqueza fundamental.

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