Bom dia, Ásia. Aqui está o que está em movimento antes do sino. O Bitcoin caiu 2% no início da Ásia, escorregando abaixo dos $107.000 enquanto o registro de lucros das baleias e as contínuas saídas de ETF pesaram sobre o sentimento. O recuo de mercado estende a pressão do Outubro Vermelho, quando uma liquidação de $19b em 19 de outubro estabeleceu um tom mais fraco que se estendeu até novembro. Os traders dizem que o movimento parece uma consolidação após um mês volátil, com alguns se posicionando para uma base antes da próxima alta. Snapshot do mercado: Bitcoin: $106.961, queda de 0,7% Ether: $3.636, queda de 2,7% XRP: $2,35, queda de 3,4% Capitalização total do mercado cripto: $3,64 trilhões, queda de 1,6% Demanda institucional desacelera enquanto nova oferta de Bitcoin supera acumulação Os fluxos on-chain apoiam o clima de cautela. Pela primeira vez em sete meses, a demanda institucional caiu abaixo do ritmo de emissão de novas moedas, de acordo com Charles Edwards, fundador da Capriole Investments. É um sinal de que grandes compradores estão recuando. Essa mudança se alinha com uma postura mais ampla de aversão ao risco em todo o cripto. As ações pintaram um quadro diferente. A maioria dos principais índices de ações subiu na segunda-feira após a notícia de que a Amazon fornecerá serviços de computação nuvem para a OpenAI, enquanto o dólar se fortaleceu para uma máxima de três meses contra o euro, à medida que as expectativas de grandes cortes nas taxas dos EUA diminuíram. Wall Street encerrou a sessão anterior mais forte, com o S&P 500 e o Nasdaq impulsionados pelos ganhos de tecnologia, embora os futuros posteriormente apontassem para baixo, indicando uma abertura mais suave nos EUA. Na Ásia, um aumento nas ações de tecnologia elevou o Nikkei do Japão e o TAIEX de Taiwan a máximas históricas, enquanto vários mercados regionais caíram após altas recentes. Fed sinaliza caminho medido à frente enquanto traders reduzem apostas de corte de taxas A política continua sendo o principal tema macro. O Federal Reserve aliviou na semana passada como esperado, mas o presidente Jerome Powell disse que um corte na taxa de juros na próxima reunião em dezembro "não é uma conclusão inevitável". Essa linha impediu que os traders apostassem demais em expectativas dovish. Enquanto isso, autoridades do Fed na segunda-feira ofereceram visões mistas sobre crescimento e inflação, e o contínuo shutdown do governo dos EUA atrasou dados-chave, complicando a leitura para dezembro. Os mercados agora precificam uma chance de aproximadamente 70% de um corte de 25 pontos base no próximo mês, abaixo dos cerca de 94% de uma semana atrás. Após a instabilidade no mercado de outubro, mercados cripto buscam estabilidade enquanto a alavancagem se redefine De volta ao cripto, a onda de liquidação de outubro drenou a alavancagem e o capital de risco. Reconstruir essa base leva tempo, por isso as quedas spot estão atraindo apenas ofertas seletivas e as altas desaparecem rapidamente quando a oferta atinge as corretoras. "De muitas maneiras, a correção de outubro fez o que precisava fazer: eliminou a alavancagem e redefiniu o sentimento", disse Rachel Lin, diretora executiva da SynFutures. "Os dados on-chain mostram que os detentores de longo prazo não estão capitulando, estão acumulando ativamente. As saídas das corretoras permanecem estáveis, e isso é historicamente um sinal construtivo." Ela acrescentou que novembro poderia começar em mercado lateral enquanto os mercados absorvem os comentários do Fed. Uma impressão de inflação mais suave ou uma mensagem de flexibilização mais clara poderia desencadear uma recuperação, enquanto o Ethereum pode seguir o mesmo caminho, com suporte adicional de atualizações de rede e uso institucional crescente de DeFi. Por enquanto, o caminho de menor resistência depende dos fluxos. Se os resgates de ETF desacelerarem e as entradas nas corretoras diminuírem, o spot poderia se estabilizar acima das mínimas recentes. Até lá, o mercado negociará manchete por manchete, com macro e posicionamento ditando as regras.Bom dia, Ásia. Aqui está o que está em movimento antes do sino. O Bitcoin caiu 2% no início da Ásia, escorregando abaixo dos $107.000 enquanto o registro de lucros das baleias e as contínuas saídas de ETF pesaram sobre o sentimento. O recuo de mercado estende a pressão do Outubro Vermelho, quando uma liquidação de $19b em 19 de outubro estabeleceu um tom mais fraco que se estendeu até novembro. Os traders dizem que o movimento parece uma consolidação após um mês volátil, com alguns se posicionando para uma base antes da próxima alta. Snapshot do mercado: Bitcoin: $106.961, queda de 0,7% Ether: $3.636, queda de 2,7% XRP: $2,35, queda de 3,4% Capitalização total do mercado cripto: $3,64 trilhões, queda de 1,6% Demanda institucional desacelera enquanto nova oferta de Bitcoin supera acumulação Os fluxos on-chain apoiam o clima de cautela. Pela primeira vez em sete meses, a demanda institucional caiu abaixo do ritmo de emissão de novas moedas, de acordo com Charles Edwards, fundador da Capriole Investments. É um sinal de que grandes compradores estão recuando. Essa mudança se alinha com uma postura mais ampla de aversão ao risco em todo o cripto. As ações pintaram um quadro diferente. A maioria dos principais índices de ações subiu na segunda-feira após a notícia de que a Amazon fornecerá serviços de computação nuvem para a OpenAI, enquanto o dólar se fortaleceu para uma máxima de três meses contra o euro, à medida que as expectativas de grandes cortes nas taxas dos EUA diminuíram. Wall Street encerrou a sessão anterior mais forte, com o S&P 500 e o Nasdaq impulsionados pelos ganhos de tecnologia, embora os futuros posteriormente apontassem para baixo, indicando uma abertura mais suave nos EUA. Na Ásia, um aumento nas ações de tecnologia elevou o Nikkei do Japão e o TAIEX de Taiwan a máximas históricas, enquanto vários mercados regionais caíram após altas recentes. Fed sinaliza caminho medido à frente enquanto traders reduzem apostas de corte de taxas A política continua sendo o principal tema macro. O Federal Reserve aliviou na semana passada como esperado, mas o presidente Jerome Powell disse que um corte na taxa de juros na próxima reunião em dezembro "não é uma conclusão inevitável". Essa linha impediu que os traders apostassem demais em expectativas dovish. Enquanto isso, autoridades do Fed na segunda-feira ofereceram visões mistas sobre crescimento e inflação, e o contínuo shutdown do governo dos EUA atrasou dados-chave, complicando a leitura para dezembro. Os mercados agora precificam uma chance de aproximadamente 70% de um corte de 25 pontos base no próximo mês, abaixo dos cerca de 94% de uma semana atrás. Após a instabilidade no mercado de outubro, mercados cripto buscam estabilidade enquanto a alavancagem se redefine De volta ao cripto, a onda de liquidação de outubro drenou a alavancagem e o capital de risco. Reconstruir essa base leva tempo, por isso as quedas spot estão atraindo apenas ofertas seletivas e as altas desaparecem rapidamente quando a oferta atinge as corretoras. "De muitas maneiras, a correção de outubro fez o que precisava fazer: eliminou a alavancagem e redefiniu o sentimento", disse Rachel Lin, diretora executiva da SynFutures. "Os dados on-chain mostram que os detentores de longo prazo não estão capitulando, estão acumulando ativamente. As saídas das corretoras permanecem estáveis, e isso é historicamente um sinal construtivo." Ela acrescentou que novembro poderia começar em mercado lateral enquanto os mercados absorvem os comentários do Fed. Uma impressão de inflação mais suave ou uma mensagem de flexibilização mais clara poderia desencadear uma recuperação, enquanto o Ethereum pode seguir o mesmo caminho, com suporte adicional de atualizações de rede e uso institucional crescente de DeFi. Por enquanto, o caminho de menor resistência depende dos fluxos. Se os resgates de ETF desacelerarem e as entradas nas corretoras diminuírem, o spot poderia se estabilizar acima das mínimas recentes. Até lá, o mercado negociará manchete por manchete, com macro e posicionamento ditando as regras.