Bitcoin enfrenta choque massivo de 1 trilião de dólares: Crise de liquidez aprofunda-se

• A queda recente do Bitcoin está ligada a uma crise de liquidez do dólar americano em vez de sentimento de mercado.
• A reserva de caixa de 1 trilhão de dólares do Tesouro removeu liquidez dos mercados financeiros.
• Se os gastos governamentais forem retomados, a liquidez poderá retornar e preparar o cenário para o rebote do Bitcoin.

A queda do Bitcoin não ocorreu por causa de sentimento ou sentimentalismo. Ocorreu devido a métricas. Enquanto os traders podem buscar tendências ou sentimento, a verdade está no balanço do governo dos Estados Unidos. O sistema do dólar está se contraindo.

Há dinheiro parado na Conta Geral do Tesouro, quase 1 trilhão de dólares. Isso deixa o dólar fora do mercado ou sem circular em qualquer capacidade, e quando o dinheiro está parado, o efeito contínuo sobre os ativos são preços mais baixos para muitos.

O pré-financiamento que o Tesouro dos EUA realizou antes da paralisação do governo deixou o país com falta de dinheiro. O resultado: aumento das taxas de curto prazo, ampliação do spread e a ressurreição de um velho fantasma, as operações de repo overnight do Federal Reserve.

Leia também: Bitcoin Entra em Território Bear com Preço Caindo Mais de 20% do ATH

Bitcoin e o Vácuo de Liquidez

O Fed injetou aproximadamente 30 bilhões de dólares para sustentar o barco pela primeira vez desde 2019. Isso indica algo: a liquidez não é mais uma preocupação silenciosa, mas agora um problema estrutural.

O Bitcoin, sendo o ativo mais escalonado à liquidez, foi o primeiro a sentir o gotejamento diminuindo. O desempenho recente do Bitcoin é consistente com o aumento subjacente no custo de dólares para empréstimo ou captação nos mercados de repo. O spread entre SOFR e FDTR é de 30 pontos base, indicando algum estresse sistêmico.

Etapa Final do Bitcoin Antes da Virada

Os invernos nunca duram para sempre. A história sugere que, quando a liquidez está apertando tão rapidamente, uma reversão nunca está muito longe. Quanto mais tempo o governo dos EUA permanecer fechado, mais pressão se acumula em Wall Street e Main Street. Filas de aeroporto explodem. Trabalhadores federais estão em limbo. A confiança é abalada. Pequenas rachaduras podem levar a grandes compromissos.

Até meados de novembro, espera-se que o Senado esteja avançando com um acordo para reabrir o governo. Uma vez que esse acordo seja concluído, o Tesouro começará a gastar, o saldo do TGA diminuirá e a liquidez voltará ao mercado. Ativos de risco, que são sempre os primeiros a cair em situações de liquidez apertada, são igualmente os primeiros a rebater.

Fonte: Wu Blockchain

Consequentemente, o Bitcoin pode estar próximo de sua "etapa final de queda". À medida que as torneiras fiscais se abrem e o Fed então passa para cortes nas taxas, um novo ciclo de liquidez começará. O dinheiro então começará a fluir, e o Bitcoin, que acompanhou de perto os fluxos de dinheiro ao longo de sua vida, começará a surfar essa próxima onda, mais enxuto, mais afiado e pronto para marcar sua próxima subida.

Leia também: Estratégia Manterá Bitcoin Seguro Sem Vender Durante Próxima Queda de Mercado