TLDR:
- Whales (Baleias) do Bitcoin venderam 470.000 BTC no valor de $50B desde janeiro.
- ETFs registaram entradas de $64B em 2024, com $240M adicionados em 7 de novembro.
- A volatilidade caiu 40% abaixo dos ciclos anteriores à medida que o controlo institucional cresceu.
- Os dados on-chain indicam consolidação, não sobreaquecimento especulativo.
Os maiores detentores de Bitcoin liquidaram cerca de $50 biliões em Bitcoin desde janeiro, criando uma das maiores transferências de riqueza na história das criptomoedas. Apesar da forte venda, o mercado mostrou uma estabilidade incomum, com os preços mantendo-se firmes acima dos $100.000.
Anteriores vendas de whales desencadearam quedas massivas, mas o mercado atual absorveu a pressão sem grandes drawdowns. Os analistas dizem que a mudança sinaliza uma transformação estrutural na dinâmica de oferta e procura do Bitcoin.
De acordo com os dados mais recentes de preço do CoinGecko no momento da publicação, o BTC é negociado a $102.505. O token registou alguma recuperação do dia, subindo 2,49%. Durante a semana, no entanto, o ativo viu um declínio de 6,75%. O volume situa-se em cerca de $82 biliões.
Preço do Bitcoin no CoinGeckoProcura Institucional Redefine o Comportamento do Mercado
Dados compilados por Shanaka Anslem Perera mostram que investidores institucionais como BlackRock, Strategy e grandes ETFs absorveram a oferta libertada. As entradas de ETFs desde o início do ano atingiram $64 biliões, revertendo seis dias consecutivos de saídas de $660 milhões com uma recuperação de $240 milhões em 7 de novembro.
A Strategy agora detém 641.000 BTC, enquanto os tesouros corporativos adicionaram 131.000 moedas apenas no segundo trimestre. Os ETFs também acumularam mais 111.000 BTC, refletindo uma profunda participação institucional.
Perera observou que quando as instituições controlam a oferta, a volatilidade do mercado comprime-se acentuadamente. Correções que antes atingiam em média 80% agora achatam para cerca de 30%.
A volatilidade caiu aproximadamente 40% abaixo dos ciclos anteriores, e os mineradores que ganham $48,6 milhões diariamente após o halving estão a optar por manter reservas em vez de vender. Este padrão sinaliza um mercado em amadurecimento com horizontes de investimento mais longos.
Os indicadores on-chain apontam para uma consolidação de meio de ciclo em vez de excesso especulativo. O indicador Pi Cycle Top permanece inativo perto de $114.000, com o seu próximo sinal esperado por volta de $205.600. O MVRV Z-Score permanece baixo em 2,06, longe do limiar de 5,0 associado à euforia.
Da mesma forma, o Puell Multiple de 0,95 e 71% da oferta em lucro sugerem uma acumulação saudável em vez de sobrevalorização.
Analistas Delineiam Três Caminhos Prováveis para o Bitcoin
O JPMorgan projeta que o Bitcoin poderá subir para $170.000 à medida que as entradas de ETFs se expandem e os cortes nas taxas empurram os rendimentos para abaixo de 4,5%. Os modelos de Perera delineiam três cenários até meados de 2026: uma extensão de alta, um intervalo de consolidação e uma reversão baixista.
Uma extensão de alta, com uma probabilidade de 60%, depende de entradas semanais sustentadas acima de $1 bilião. A consolidação pode ocorrer se as compras corresponderem às vendas, enquanto uma queda pode seguir-se se as liquidações de whales excederem 500.000 BTC anualmente.
O rácio Bitcoin-ouro de 0,05 sugere um potencial de alta de 70% em relação às normas históricas, apoiando a acumulação a longo prazo. Perera descreve a fase atual como uma "transferência geracional" dos comerciantes de retalho para os balanços corporativos.
As instituições agora ancoram a estrutura de mercado do Bitcoin, substituindo ciclos especulativos por estabilidade estrutural. À medida que a distribuição encontra a absorção, os mercados recalibram, construindo a base para a próxima grande expansão.
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Fonte: https://blockonomi.com/bitcoin-whales-dump-50b-institutions-keep-price-above-100k/
