Robinhood vai permitir que investidores de retalho entrem em start-ups privadas de IA através de novo fundo, diz CEO

A plataforma de negociação Robinhood está a preparar-se para abrir o acesso a pequenos investidores a empresas privadas de inteligência artificial, de acordo com declarações de Vlad Tenev numa entrevista ao Financial Times.

Vlad disse que quer que "pessoas normais" tenham a oportunidade de investir em empresas privadas de IA cujas avaliações dispararam.

Ele afirmou que a IA causará "perturbação em larga escala" e que os traders de retalho devem poder participar em tudo o que resultar dessa mudança, em vez de serem excluídos enquanto grandes instituições recolhem os ganhos.

O plano envolve um novo fundo gerido pela subsidiária da Robinhood, a Robinhood Ventures, que investirá num grupo concentrado de pelo menos cinco startups privadas de IA consideradas "melhores da categoria".

Vlad disse que o fundo pode usar dinheiro emprestado para potencialmente aumentar os retornos. Isto acontece num momento em que os mercados privados estão a atrair mais interesse de pequenos investidores, enquanto os mercados públicos tradicionais têm diminuído constantemente.

Acesso a fundos muda em direção a pequenos investidores

Gestores de ativos em todo o país estão a visar ativamente indivíduos porque o conjunto de dinheiro institucional já não é a única fonte principal que desejam.

Uma ordem executiva recente assinada pelo Presidente Donald Trump em agosto tornou mais fácil para os empregadores incluir private equity e crédito privado nos planos de poupança para a reforma.

Isto encorajou empresas como Blue Owl, Blackstone e Apollo a expandirem-se para além dos seus habituais clientes de grande escala e a abordarem investidores comuns.

Os mercados públicos têm vindo a diminuir há décadas. Ao mesmo tempo, os mercados privados expandiram-se. Em 2016, apenas 20 empresas privadas nos Estados Unidos eram avaliadas em mais de 1 mil milhões de dólares.

Em 2024, esse número saltou para mais de 1.000. Grandes desenvolvedores de IA como OpenAI e Anthropic impulsionaram grande parte deste crescimento.

Apenas no último ano, dez startups de IA não lucrativas adicionaram quase 1 bilião de dólares às suas avaliações combinadas através de rondas de financiamento privado.

O novo fundo da Robinhood é de capital fechado, o que significa que os investidores não podem resgatar livremente ações a qualquer momento. Se muitas pessoas tentarem sair ao mesmo tempo, podem não conseguir recuperar o seu dinheiro.

Bryan Armour, diretor de pesquisa de estratégias passivas na Morningstar, disse: "Gerir uma estratégia complexa de private equity como esta poderia prejudicar seriamente a sua base de utilizadores de movimentação rápida."

A sua preocupação é que muitos utilizadores da plataforma tendem a negociar rapidamente e podem não se adaptar bem ao dinheiro estar bloqueado.

Alto apetite pelo risco e expansão de recursos

Vlad disse que os traders de retalho já estão familiarizados com a tomada de riscos e que muitos deles estão cientes de que os investimentos em empresas privadas em fase inicial podem chegar a zero.

Ele disse que os utilizadores estão a "comprar fortemente" temas relacionados com IA e que não acredita que as avaliações de grandes gigantes tecnológicos estejam excessivamente inflacionadas.

Vlad tornou-se amplamente reconhecido durante o ciclo de meme-stocks de 2021 devido à popularidade da Robinhood entre traders altamente ativos que estavam dispostos a fazer apostas ousadas.

As ações da Robinhood subiram cerca de 255 por cento este ano, tornando-a uma das empresas com melhor desempenho no S&P 500.

Apesar dessa subida, as ações caíram quase 11 por cento na quinta-feira depois da empresa ter reportado uma receita do terceiro trimestre de 1,27 mil milhões de dólares, o dobro do que reportou há um ano. O rendimento da negociação de criptomoedas aumentou acentuadamente, subindo 300 por cento para 268 milhões de dólares.

No início deste ano, a Robinhood associou-se à Kalshi para oferecer mercados de previsão onde os utilizadores podem negociar resultados binários ligados a desportos, política ou entretenimento.

A empresa relatou que o número de contratos de eventos negociados na plataforma subiu para 2,3 mil milhões entre julho e setembro, e depois para 2,5 mil milhões em outubro. Vlad disse que este tipo de mercado poderia expandir-se ainda mais e tornar-se mais personalizado.

Ele disse que se os traders pudessem precificar o risco de uma casa ser danificada por uma inundação ou incêndio, isso poderia levar a um produto que funciona de forma diferente do seguro tradicional e pode atrair muitos utilizadores.

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