IRS introduz porto seguro permitindo staking sem impostos para ETPs de cripto

O Tesouro dos EUA e o IRS anunciaram um novo porto seguro que permite aos fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas fazer staking de ativos digitais sem pagar impostos adicionais.

A orientação resolve um desafio regulatório que anteriormente impedia os gestores de ativos de participar em redes de staking devido a preocupações sobre possíveis violações das leis fiscais.

Orientação de Porto Seguro

De acordo com o Procedimento de Receita 2025-31, ETFs e trusts agora podem fazer staking de ativos digitais e compartilhar as recompensas diretamente com os investidores. O Secretário do Tesouro Scott Bessent afirmou em 10 de novembro que a medida visa melhorar os benefícios dos investidores, promover a inovação e manter a posição da América como líder global em ativos digitais e tecnologia blockchain.

No quadro anterior, a lei tributária proibia um trust de controlar seus investimentos ou operar um negócio com fins lucrativos. Isso criou um desafio porque gerenciar ativamente o staking poderia levar o IRS a classificar o produto como uma corporação. Se isso acontecesse, as recompensas do trust estariam sujeitas a impostos corporativos, tornando a atividade não lucrativa para os investidores.

A política revisada cria um porto seguro onde as recompensas de staking obtidas dentro de uma estrutura ETP não criam automaticamente responsabilidades fiscais imediatas para investidores individuais. O advogado da Consensys, Bill Hughes, explicou a atualização, afirmando: "[A orientação] transforma o staking de um risco de conformidade em uma atividade reconhecida fiscalmente e institucionalmente viável."

Para aproveitar a proteção, um ETF deve seguir regras rigorosas. Os produtos de investimento devem operar em uma bolsa de valores nacional e ter todas as atividades e divulgações aprovadas pela SEC. O trust pode manter apenas dinheiro e um tipo de ativo digital de prova de participação, e a gestão é limitada a tarefas essenciais, como aceitar ativos, pagar despesas e distribuir recompensas.

Ganhar lucros com flutuações de mercado também não é permitido, e um custodiante terceirizado deve manter as chaves privadas e trabalhar com um provedor de staking independente.

Novas Regras Aceleram uma Tendência Crescente

Esta nova clareza fiscal chega enquanto os gestores de ativos já estão expandindo suas ofertas. O caminho regulatório para tais produtos foi parcialmente liberado em agosto, quando a Divisão de Finanças Corporativas da SEC emitiu um boletim afirmando que certas atividades de staking líquido não se enquadram nas leis de valores mobiliários.

Muitos especialistas viram a determinação como o último grande obstáculo para a SEC aprovar o staking em ETFs spot de Ethereum. Isso preparou o terreno para novos produtos, incluindo o primeiro ETF de staking de Solana, que foi lançado nos Estados Unidos em julho.

BMNR Bullz, uma conta X bem conhecida, descreveu o desenvolvimento como uma grande vitória para ETH e ETFs de criptomoedas, sugerindo que poderia abrir a porta para trilhões de dólares em capital institucional e acelerar a adoção mainstream de ativos digitais.

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