CoreWeave recusa-se a culpar Core Scientific pelos atrasos na capacidade de IA

As ações da CoreWeave caíram 16% na terça-feira depois que o CEO Mike Intrator abordou atrasos ligados a um desenvolvedor de centro de dados terceirizado durante o relatório de lucros mais recente da empresa, de acordo com a CNBC.

Mike disse que o trimestre ocorreu conforme o planejado, exceto por um contratempo envolvendo o que ele chamou de "um único fornecedor de centro de dados".

O apresentador da CNBC Jim Cramer pressionou mais durante a entrevista ao vivo, dizendo que alguns acreditavam que os atrasos estavam ligados a vários locais, não apenas um.

Jim nomeou instalações de centros de dados no Texas, Oklahoma e Carolina do Norte, todos associados à Core Scientific, a mesma empresa que a CoreWeave tentou adquirir no início deste ano por 9 mil milhões de dólares antes que os acionistas da Core Scientific votassem contra o acordo.

Mike não confirmou essa conexão. Ele continuou repetindo que o problema envolvia um único fornecedor. As ações da Core Scientific também fecharam 10% mais baixas na terça-feira.

Empresa mantém explicação de um único fornecedor

Durante a teleconferência de resultados trimestrais da CoreWeave na segunda-feira, Mark Murphy, analista da JPMorgan Securities, perguntou diretamente a Mike se a Core Scientific era o fornecedor por trás do atraso.

Mike recusou-se a nomear o parceiro e, em determinado momento da chamada, disse que apenas um centro de dados foi afetado de um total de 41 centros de dados no portfólio mais amplo da empresa.

Mas em outro momento, Nitin Agrawal, o CFO da empresa, disse que o problema veio de "um único fornecedor, parceiro fornecedor de centro de dados".

Quando questionado posteriormente sobre quantos locais foram impactados, Mike supostamente disse à CNBC que as equipes estavam fisicamente no local com contratados e trabalhadores da Core Scientific "todos os dias" tentando avançar com a construção e prontidão após notar a desaceleração durante o terceiro trimestre.

Ele disse que a empresa respondeu enviando seu próprio pessoal para as instalações para acelerar o progresso e garantir que a expansão de capacidade planejada não ficasse ainda mais atrasada.

Mike também disse aos analistas que os atrasos não afetariam o backlog da empresa ou impediriam a realização do valor total dos contratos assinados.

Receita aumenta, orientação cai, pipeline de negócios continua grande

A CoreWeave reportou 1,36 mil milhões de dólares em receita para o terceiro trimestre, um aumento de 134% em relação aos 583,9 milhões de dólares registrados um ano antes.

Mesmo com o forte crescimento da receita, a empresa agora prevê receita para 2025 entre 5,05 mil milhões e 5,15 mil milhões de dólares, abaixo da estimativa média de 5,29 mil milhões de dólares dos analistas.

A perspectiva reduzida, juntamente com os atrasos do centro de dados, levou o JPMorgan a rebaixar a CoreWeave de Overweight para Neutral e reduzir seu preço-alvo de dezembro de 2025 de 135 para 110 dólares, citando pressão crescente nas cadeias de fornecimento de infraestrutura.

Apesar do rebaixamento, os analistas disseram que sua visão da posição mais ampla de longo prazo da empresa "permanece inalterada", apontando para a crescente demanda por capacidade de computação de alto desempenho em cargas de trabalho de desenvolvimento e treinamento de IA.

O JPMorgan também disse que o crescimento da receita da CoreWeave poderia se recuperar no início de 2026, assumindo que os gargalos atuais sejam resolvidos e a infraestrutura planejada entre em operação.

A CoreWeave tem se expandido rapidamente à medida que as principais empresas de tecnologia competem por computação intensiva em GPU.

Em setembro, a empresa anunciou um acordo de infraestrutura de nuvem de IA de 14,2 mil milhões de dólares com a Meta, apenas dias depois de expandir seu acordo existente com a OpenAI para 22,4 mil milhões de dólares. Seu backlog quase dobrou trimestre a trimestre para 56 mil milhões de dólares, com novos clientes como CrowdStrike, Poolside, Rakuten e Jasper aderindo à plataforma.

Os atrasos tornaram-se um teste importante de quão rápido a CoreWeave pode transformar a demanda em infraestrutura funcional em escala.

Por enquanto, Mike está optando por manter a linha: a empresa não culpará publicamente a Core Scientific, mesmo que todos já saibam quem é o "único fornecedor".

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