ETFs de Criptomoedas Recebem Luz Verde para Fazer Staking de Ativos com Nova Orientação do IRS

O Tesouro dos EUA e o Serviço de Receita Federal (IRS) aprovaram oficialmente o staking para fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas, marcando um ponto de viragem histórico para o investimento em ativos digitais.

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A nova orientação, emitida sob o Procedimento de Receita 2025-31, permite que ETFs e fundos que possuem ativos Proof of Stake (PoS) como Ethereum (ETH) e Solana (SOL) façam stake de suas participações e distribuam recompensas de staking diretamente aos investidores, sem comprometer seu status fiscal.

Tesouro dos EUA abre portas para o staking em cripto ETFs

O Secretário do Tesouro Scott Bessent descreveu os avanços como um passo importante para manter os EUA na vanguarda da inovação blockchain.

A estrutura introduz um "porto seguro" para fundos regulamentados, esclarecendo como as recompensas de staking serão tributadas e distribuídas. Os investidores agora pagarão impostos apenas quando assumirem o controle das recompensas, enquanto os próprios ETFs permanecem isentos de tributação a nível de fundo.

Especialistas do setor saudaram a decisão como a peça final de clareza regulatória necessária para desbloquear a participação institucional no staking. Analistas estimam que a mudança possa trazer de 3 a 6 bilhões de dólares em novos fluxos para produtos cripto baseados em staking no próximo ano.

Regras de conformidade rigorosas para gestores de fundos

Para se qualificar sob a nova estrutura, os ETFs devem atender a condições específicas. Os fundos só podem manter um único ativo digital e dinheiro, trabalhar com custodiantes qualificados para gerenciamento de chaves e contratar provedores de staking independentes para lidar com operações de validação.

Esta estrutura garante a proteção do investidor enquanto conecta as finanças tradicionais e os sistemas blockchain descentralizados. Reflete aprovações anteriores da SEC de setembro de 2025, que liberaram regras de listagem para ETFs de criptomoedas e confirmaram que certas operações de staking não constituem valores mobiliários não registrados.

Bill Hughes, consultor sênior da Consensys, disse que a política "elimina a maior incerteza legal e fiscal que impedia as instituições de integrar o staking em produtos regulamentados."

A orientação, acrescentou ele, dá aos patrocinadores de fundos confiança para oferecer ETFs que geram rendimento e proporcionam renda passiva para os investidores através da validação de rede.

Da incerteza política à renda passiva

Até agora, os gestores de fundos dos EUA evitavam o staking devido à ambiguidade regulatória e ao medo de perder tratamento fiscal favorável. Com esta orientação, tanto investidores de varejo quanto institucionais podem ganhar recompensas anuais de staking de 3-7% em ativos como ETH e SOL através de ETFs, sem precisar operar seus próprios nós ou gerenciar carteiras.

O anúncio segue semanas de inatividade governamental durante o recorde de 40 dias de paralisação do governo dos EUA, tornando-se uma das primeiras grandes ações regulatórias desde a reabertura. Sinaliza um retorno ao impulso político e uma aceitação mais ampla de ativos digitais por Washington.

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Analistas acreditam que esta decisão consolida a posição da América como líder global na regulação de ativos digitais, potencialmente desencadeando uma nova onda de ETFs habilitados para staking de gigantes financeiros como BlackRock e Fidelity.

Imagem de capa do ChatGPT, gráfico BTCUSD do Tradingview