A CleanSpark, uma empresa de mineração de Bitcoin cotada na Nasdaq, anunciou uma oferta de notas convertíveis de 1,15 mil milhões de dólares para financiar a sua expansão e projetos de centros de dados.
As notas de cupão zero, com vencimento em 2032, têm um prémio de conversão de 27,5%. Oferecem aos investidores a opção de comprar até mais 150 milhões de dólares num período de greenshoe.
A CleanSpark disse que usará cerca de 460 milhões de dólares dos rendimentos para recomprar ações ordinárias e dedicar o restante ao crescimento das suas participações em energia e terrenos, construção de novos centros de dados focados em IA e pagamento de linhas de dívida.
Esta captação de capital surge enquanto a CleanSpark desenvolve uma divisão de infraestrutura de IA. Recentemente anunciou um campus de centro de dados de 285 megawatts no Texas – e visa fortalecer o seu balanço.
CleanSpark Levanta Nota Convertível de 1,15 Mil Milhões para Infraestrutura de IA
A oferta de 1,15 mil milhões de dólares da CleanSpark aumenta um plano anterior e reflete uma forte procura dos investidores. As notas não pagam juros, mas podem ser convertidas em ações (ou dinheiro) a partir de meados de 2031.
Na fixação de preço em 10 de novembro, as ações da CleanSpark fecharam a 15,03 dólares, implicando um preço de conversão inicial de cerca de 19,16 dólares por ação (27,5% acima desse fecho).
Em contraste, ofertas anteriores da TeraWulf e outros mineradores foram menores. Ao anunciar o acordo, os executivos da CleanSpark destacaram que aproximadamente 460 milhões de dólares serão usados para recomprar ações dos investidores das notas convertíveis ao preço da oferta.
Os fundos restantes (aproximadamente 670-820 milhões de dólares, dependendo do exercício da opção) financiarão a expansão das operações de mineração e IA da CleanSpark – notavelmente o novo campus de dados de IA de 285 MW no Texas.
De Mineração de Bitcoin a Fornecedor de Infraestrutura de IA
A gestão mantém-se focada em usar o capital fresco para reduzir dívidas e investir no crescimento. Em particular, as notas ajudarão a pagar uma linha de crédito de 200 milhões de dólares garantida por bitcoin.
Também apoiará parcerias estratégicas (por exemplo, um piloto de arrefecimento líquido com a Submer) que reforçam a sua oferta de computação de IA.
No geral, a CleanSpark está a posicionar-se como um "minerador de Bitcoin transformado em fornecedor de infraestrutura de IA".
A empresa está a apostar que os retornos futuros para os acionistas virão de uma mistura de mineração de BTC e hospedagem de cargas de trabalho de IA.
O "halving" de 2024 do Bitcoin cortou as recompensas de novos tokens dos mineradores pela metade, apertando as margens mesmo enquanto os preços das criptomoedas subiam para novos patamares.
Hoje, um único bloco paga 3,125 BTC em vez de 6,25 BTC, então qualquer hash agora ganha menos BTC. Em combinação com o aumento da dificuldade de mineração, isso reduziu a rentabilidade.
Como observa uma análise da indústria, a maior dificuldade da rede e os preços voláteis das criptomoedas erodiu as margens de mineração.
De facto, dados recentes mostram que a dificuldade de mineração de bitcoin está a subir constantemente. Isso significa que os mineradores devem compartilhar recompensas com mais rivais e custos mais altos.
Os preços flutuantes das criptomoedas aumentam a incerteza – uma queda súbita de preço pode eliminar margens estreitas para empresas que dependem puramente de subsídios de blocos.
Neste contexto, os mineradores estão a voltar-se para a IA e cargas de trabalho de centros de dados como uma fonte alternativa de receita. A IA oferece uma fonte de "receita alternativa" quando os preços das criptomoedas são instáveis.
Grandes Mineradores de Bitcoin Fecham Acordos de IA
A CleanSpark não está sozinha. Os pares de mineração de Bitcoin estão a reimplantar os seus ativos com grandes contratos e projetos de IA. Por exemplo:
IREN (anteriormente Iris Energy) – No início de novembro, a Microsoft anunciou um acordo de 9,7 mil milhões de dólares por cinco anos para comprar capacidade de nuvem de IA da IREN.
Sob o acordo, a IREN hospedará sistemas de IA baseados em Nvidia GB300 para a Microsoft em centros de dados no Texas. Comprometeu-se a comprar 5,8 mil milhões de dólares em GPUs da Dell para alimentar esses sistemas.
TeraWulf (WULF) – No início deste outono, a TeraWulf anunciou até 575 milhões de dólares em notas convertíveis (incluindo um greenshoe de 75 milhões de dólares) para financiar a sua expansão de IA.
Os rendimentos financiarão um centro de dados de 168 MW no Texas em parceria com a Fluidstack, uma empresa de computação em nuvem apoiada pelo Google, que concordou com uma joint venture de 9,5 mil milhões de dólares para esse local.
Como a CleanSpark, a TeraWulf está a mudar o foco da mineração pura de bitcoin para operações de dados de uso misto. As suas ações reagiram a estes movimentos: depois que a TeraWulf revelou o acordo convertível (na sequência de um aumento de 17% nas ações com a notícia inicial da JV), as ações ficaram ligeiramente mais baixas, sugerindo pressão de curto prazo da emissão de dívida.
Estes exemplos mostram um padrão claro: mineradores de bitcoin e ex-mineradores estão a fechar acordos de IA de vários mil milhões de dólares.
Em cada caso, a gestão argumenta que os seus acordos de energia existentes e fazendas de computadores são valiosos para cargas de trabalho de IA.
As captações de dívida convertível (CleanSpark, TeraWulf) e contratos de hospedagem (IREN, Core Scientific) refletem uma estratégia para combinar mineração de criptomoedas com serviços de infraestrutura digital.
Ao ramificar-se para a IA, estas empresas reduzem a sua dependência de um fator de volatilidade – os preços das criptomoedas. Podem aproveitar o mercado em rápido crescimento para computação de IA.
Fonte: https://www.thecoinrepublic.com/2025/11/12/bitcoin-mining-co-cleanspark-targets-1-15-billion-in-new-capital-amid-ai-pivot/
