Aave preparado para beneficiar dos cortes nas taxas da Fed à medida que as oportunidades de rendimento em DeFi se expandem

• Os cortes nas taxas da Reserva Federal significam fluxos de capital de risco, rotação para produtos de rendimento e maior receita para a Aave.
• A Aave captura oportunidades em expansão no DeFi à medida que o TVL do Horizon cresce para mais de meio bilhão de dólares.

O protocolo de empréstimo DeFi (Finanças descentralizadas) Aave está em posição de beneficiar das políticas monetárias da Reserva Federal, como os cortes nas taxas de juros. Cada corte na taxa permite que a Aave ofereça uma fonte de rendimento menos correlacionada para o DeFi incorporado.

Como a Aave Beneficia dos Cortes de Taxa da Fed

Como divulgado em um post de blog, os cortes nas taxas atraem capital que busca risco para as criptomoedas e para o DeFi em busca de oportunidades de rendimento. Por outro lado, os aumentos direcionam o capital para ativos mais seguros como os Títulos do Tesouro, enfraquecendo a atividade DeFi. 

Em outubro de 2025, a Reserva Federal reduziu as taxas em 25 pontos base, baixando o intervalo alvo para 3,75%–4,00%, com mais flexibilização prevista.

A Aave está posicionada de forma única para capitalizar este ciclo de flexibilização devido à sua resiliência histórica e vantagens estruturais que amplificam as oportunidades de rendimento.

Notavelmente, a Aave V1 foi lançada em janeiro de 2020 em meio aos cortes de emergência da era COVID para taxas próximas de zero, catalisando o "Verão DeFi." 

Com rendimentos TradFi próximos de zero, o DeFi ofereceu retornos superiores através de yield farming e mineração de liquidez. Os fluxos de capital explodiram à medida que o TVL do DeFi aumentou de menos de $1 bilhão para $15 bilhões até o final do ano.

Os investidores recorreram à Aave para obter rendimento enquanto o Ethereum (ETH) atingia novos máximos. Eles tomaram empréstimos contra seu ETH usando empréstimos garantidos por criptomoedas, uma alternativa à venda direta. Consequentemente, os investidores atraíram capital que busca risco perseguindo altos rendimentos DeFi, superando em muito os Títulos do Tesouro.

No entanto, a Fed aumentou as taxas em março de 2022, o que desencadeou o "inverno cripto", com o TVL do DeFi caindo cerca de 80%. 

Enquanto as altas taxas frearam a especulação, elas estimularam avanços que posicionaram a Aave para o ciclo. Os construtores trouxeram rendimentos do Tesouro acima de 5% para a blockchain via RWAs, atraindo instituições.

Desempenho da Aave no Ciclo de Mercado Atual

É importante notar que o ambiente de flexibilização atual pode não replicar os extremos do Verão DeFi. Enquanto as diferenças de rendimento entre Tesouro e DeFi diminuíram devido a fontes sustentáveis, a Aave entra mais forte.  

A Aave serve como uma taxa de referência DeFi, com trilhos eficientes de capital para ciclos tanto de risco quanto de aversão ao risco.

Cortes contínuos nas taxas pela Fed devem apoiar maior atividade de empréstimos. Notavelmente, a Aave se destaca como o local preferido para escalar ativos de rendimento. 

Além disso, a Aave encontrou maior adoção institucional, com corporações e fundos agora usando a plataforma como infraestrutura de tesouraria on-chain.

Além disso, o DAO da Aave ajusta parâmetros para refletir os rendimentos do mercado, estabilizar a demanda e sustentar a receita em ambientes de taxas mais baixas.

Enquanto isso, o Aave Horizon, uma plataforma institucional de empréstimos de stablecoin lançada pela Aave Labs em agosto, está ganhando força no mercado DeFi. O fundador da Aave, Stani Kulechov, observou que a plataforma de empréstimos usa a tecnologia de empréstimo testada em batalha do protocolo e a aplica aos RWAs.

O Aave Horizon começou com TVL insignificante, mas atingiu $50 milhões em depósitos líquidos em apenas dois dias. O Horizon agora comanda aproximadamente $520 milhões em depósitos, com mais de $185 milhões em empréstimos ativos emitidos em menos de três meses.

No geral, o Horizon amplifica as vantagens da Aave das inovações do "inverno cripto". À medida que os rendimentos do Tesouro se comprimem, o capital gira para rendimentos nativos de cripto.

O resultado é que o TVL total da Aave explodiu para $41,1 bilhões apenas em setembro. Em outro movimento de expansão DeFi, a Aave Labs anunciou uma parceria estratégica com a Blockdaemon.

Como cobrimos em nosso relatório mais recente, a parceria integra o Horizon para ativos reais tokenizados.