Ações da Micron (MU): Por que um analista de topo diz que agora é o momento de investir

TLDR

• Morgan Stanley nomeia a Micron Technology como sua principal escolha e eleva o preço-alvo para o máximo de Wall Street de $325, acima dos $220 anteriores, implicando um potencial de alta de 32%.
• O preço spot do DDR5 triplicou em pouco mais de um mês desde a atualização inicial do Morgan Stanley, com o mercado de memória mostrando condições semelhantes à escassez de 2018.
• Morgan Stanley prevê ganhos de $25 por ação para a Micron no calendário de 2026, esperando revisões contínuas para cima à medida que a dinâmica do mercado DRAM se fortalece.
• Os aumentos de preços de dois dígitos para DRAM provavelmente estão subestimados, com transações reais ocorrendo bem acima desses níveis.
• A Micron tem uma classificação de consenso de Compra Forte de 30 analistas de Wall Street, com 27 recomendações de Compra e três de Manutenção.

O Morgan Stanley elevou seu preço-alvo para a Micron Technology para $325, o mais alto em Wall Street. A empresa também nomeou o fabricante de chips de memória como sua principal escolha.

Micron Technology, Inc., MU

O analista Joseph Moore elevou o alvo de $220. O novo preço sugere um potencial de alta de 32% em relação aos níveis atuais.

A atualização ocorre enquanto os preços da memória DDR5 continuam subindo. O preço spot do DDR5 triplicou em pouco mais de um mês.

Moore disse que o mercado de memória está entrando em "território inexplorado". As condições refletem a escassez de oferta de 2018, mas os ganhos da Micron estão começando de uma base muito mais alta desta vez.

Condições do Mercado de Memória se Fortalecem

O mercado DRAM está mostrando força que lembra aos compradores o ano de 2018. No entanto, os ganhos já estão em níveis recordes agora, diferentemente do ciclo anterior.

O Morgan Stanley espera aumentos de preços de dois dígitos para DRAM. A empresa diz que as transações reais estão ocorrendo bem acima desses níveis.

Moore acredita que as revisões em série para cima continuarão. Estas poderiam começar já na próxima semana.

O banco atualizou a Micron para Overweight há pouco mais de um mês. Desde então, as condições de mercado melhoraram mais rápido do que o esperado.

Previsão de Ganhos Aumenta

O Morgan Stanley agora prevê mais de $25 por ação em ganhos para o calendário de 2026. Esta figura está bem acima das estimativas atuais do mercado.

A empresa vê condições no DRAM levando a novos recordes em poder de ganhos. A forte demanda e oferta limitada continuam impulsionando os preços para cima.

Moore espera que os preços do DDR5 subam novamente nos próximos dois trimestres. A oferta permanece apertada enquanto a demanda continua forte.

O analista ainda vê o HBM como uma parte fundamental da estratégia de IA da Micron. Moore espera que a empresa permaneça competitiva no mercado HBM4 quando os chips de próxima geração chegarem.

Embora as avaliações em todo o setor de memória estejam elevadas, o Morgan Stanley acredita que a Micron tem espaço para crescer. A empresa diz que a ação ainda não precificou totalmente o potencial de alta que está por vir.

A demanda por IA continua alimentando o otimismo, embora alguma ansiedade permaneça. O banco espera que tanto o sentimento quanto o impulso dos ganhos melhorem ainda mais até 2026.

A Micron mantém uma classificação de consenso de Compra Forte de 30 analistas de Wall Street. A classificação inclui 27 recomendações de Compra e três recomendações de Manutenção atribuídas nos últimos três meses.

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