Ações da Palantir (PLTR) caem 14% após fortes resultados do terceiro trimestre – Hora de comprar?

TLDR

• A Palantir reportou receita no terceiro trimestre de $1,18 mil milhões, um aumento de 63% em relação ao ano anterior, com o lucro líquido subindo 40% para $475,6 milhões
• As ações caíram 14% na semana seguinte à divulgação dos resultados de 4 de novembro, apesar dos resultados recordes
• A receita comercial dos EUA aumentou 121% para $397 milhões, enquanto a receita do governo dos EUA subiu 52% para $486 milhões
• A Palantir fechou 204 negócios com valor superior a $1 milhão, incluindo 53 negócios excedendo $10 milhões em valor
• Preocupações sobre temores de bolha de IA e múltiplos de avaliação extremamente altos impulsionaram a venda pós-resultados

A Palantir Technologies reportou resultados do terceiro trimestre em 4 de novembro que superaram as expectativas em todas as áreas. Mas em vez de subir, as ações caíram 14% na semana seguinte.

Palantir Technologies Inc., PLTR

A empresa de plataforma de mineração de dados e IA registrou receita de $1,18 mil milhões para o trimestre. Isso representa um salto de 63% em relação ao mesmo período do ano passado. O lucro líquido subiu 40% para $475,6 milhões.

O lucro ajustado por ação da empresa foi de $0,21. A receita comercial dos EUA cresceu 121% para $397 milhões. A receita do governo dos EUA aumentou 52% para $486 milhões.

A Palantir fechou 204 negócios com valor superior a $1 milhão durante o trimestre. Desses, 91 excederam $5 milhões em valor. Outros 53 ultrapassaram $10 milhões.

A empresa assinou $2,76 mil milhões em contratos totais. Clientes comerciais dos EUA representaram $1,31 mil milhões desse total.

A receita anual total deve ficar entre $4,396 mil milhões e $4,4 mil milhões. Apesar desses números fortes, os investidores pressionaram o botão de venda após o relatório.

Preocupações com Avaliação Impulsionam Venda

As métricas de avaliação das ações contam parte da história. A Palantir negocia a um índice preço-lucro de 623. O P/E futuro está em 217.

O índice preço-vendas está em 137. Isso se compara a uma média da indústria de 8,8 para empresas de software de aplicação. Em outras palavras, os investidores pagam $137 por cada dólar de receita da Palantir.

Mesmo usando estimativas de receita futura, o índice P/S é 103. Esses números têm subido constantemente nos últimos anos à medida que o preço das ações superou o crescimento da receita.

O analista da Freedom Capital Markets, Almas Almaganbetov, elevou seu preço-alvo para $170 de $125. Mas manteve sua classificação de Venda para as ações. Ele disse que as ações podem estar precificadas para a perfeição.

O analista observou clara tração no mercado dos EUA. Ele disse que a adoção de software de IA está acontecendo mais rápido do que o esperado. Mas a Europa permaneceu estável durante o trimestre, continuando uma tendência de períodos recentes.

Questões Sobre Crescimento Futuro

Almaganbetov disse que as perspectivas se tornam menos claras olhando além do próximo ano. O crescimento comercial dos EUA pode desacelerar após um ano excepcionalmente forte. Orçamentos governamentais e de defesa podem enfrentar pressão.

A empresa continua contratando talentos de IA, o que pode afetar as margens de lucro. O analista acredita que o preço atual das ações já considera vários anos de forte crescimento. Isso deixa pouco espaço para quaisquer tropeços.

Karp rebateu os céticos em sua carta aos acionistas. Ele disse que os detratores foram "deixados em uma espécie de perplexidade desequilibrada e autodestrutiva". Ele argumentou que a Palantir deu aos investidores de varejo retornos geralmente limitados aos principais capitalistas de risco.

Os analistas de Wall Street permanecem divididos sobre as ações. A classificação de consenso é Manter, baseada em 11 classificações de Manter, três de Compra e duas de Venda. O preço-alvo médio de $187,87 sugere um potencial de alta de 9,14% dos níveis atuais.

As ações ainda estão em alta mais de 127% no acumulado do ano. O crescimento tem sido impulsionado pelo aumento dos gastos globais com defesa e pela demanda por software de IA. A Plataforma de Inteligência Artificial da Palantir foi lançada em meados de 2023 e impulsionou grande parte do impulso recente.

A empresa reportou uma margem operacional ajustada de 51% para o trimestre. A Palantir fechou negócios no que o CEO Karp descreveu como um "ritmo alucinante". O negócio comercial dos EUA mostrou o crescimento mais forte entre todos os segmentos.

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