Os investidores da China voltam-se para a infraestrutura de IA

Investidores chineses mudaram o seu foco para empresas de metais e utilidades depois de terem favorecido por muito tempo os maiores fabricantes de chips do mundo. Estes investidores, que procuram liderar na indústria de inteligência artificial, argumentam que estas empresas são cruciais para impulsionar a indústria.

Esta mudança para investir na cadeia de fornecimento, desde geradores de energia até materiais que alimentam centros de dados, indica uma preocupação crescente entre os investidores em relação aos aumentos de preços nas ações puramente de IA.

Por outro lado, analistas expressaram a sua crença de que empresas que apoiam este setor tecnológico apresentam uma abordagem mais económica para se envolver na tendência principal deste ano. 

Os efeitos desta mudança já começaram a ser visíveis no mercado. Isto foi descoberto após relatórios de fontes indicarem que um índice que monitoriza ações de energia chinesas subiu 10% em outubro, reforçando previsões de superar o Índice CSI 300 pelo segundo mês consecutivo. Notavelmente, sete dos dez maiores ganhadores do mês passado neste benchmark estão conectados à infraestrutura de IA. 

Sem energia, sem IA

Em 31 de outubro, analistas da BofA Securities, incluindo Matty Zhao, lançaram uma declaração destacando "Sem energia, sem IA". Esta declaração apontou o seu argumento de que a China é privilegiada em relação à Europa, EUA e Sudeste Asiático. Isto deve-se à substancial capacidade de geração do país, menores despesas com eletricidade e abundantes recursos de energia renovável.

Seguindo este ambiente abundante em energia, a BofA Securities antecipou que aproximadamente um terço do gasto total da China em IA seria alocado para construir instalações necessárias, com fundos consideráveis alocados para metais, energia e sistemas de refrigeração até 2030.

Fontes confiáveis observaram que alguns dos principais beneficiários deste crescimento são produtores de equipamentos de energia, que estão se beneficiando grandemente à medida que os centros de dados exigem um fornecimento de eletricidade mais substancial. 

O UBS Group AG também compartilhou sua recente previsão sobre a situação. A empresa aumentou sua previsão para o crescimento da demanda de energia da China para 8% até 2028-2030, destacando exportações, centros de dados e eletrificação como componentes cruciais. 

Durante um briefing na quarta-feira desta semana, Ken Liu, que lidera a pesquisa de transição energética e renováveis da Grande China, mencionou que eles favorecem fabricantes locais de equipamentos de energia. De acordo com Liu, o governo pretende melhorar o investimento em infraestrutura energética em seu próximo plano quinquenal. 

Enquanto isso, relatórios recentes revelaram que as ações da empresa de equipamentos de energia solar CSI Solar Co. dispararam 31% este mês. Em comparação, as do fabricante de componentes elétricos TBEA Co. aumentaram quase 21% durante o mesmo período. Em contraste, o índice CSI 300 permaneceu inalterado.

No entanto, mesmo com este aumento, relatórios de fontes apontaram que o Índice de Energia CSI 300 tem uma relação preço-lucro futura de aproximadamente 13 para o próximo ano. Esta relação é significativamente menor que a relação de 34 do setor de tecnologia dentro do mesmo índice.

Para metais usados na construção de centros de dados e instalações de IA, como aqueles em sistemas de energia e servidores, analistas descobriram que eles estão novamente capturando os holofotes. Isso ocorreu depois que seus preços escalaram, e muitos investidores começaram a ver os metais como um investimento económico viável no boom da IA. 

Centros de dados impulsionam a demanda por metais na China 

A BofA Securities mencionou que os centros de dados estão emergindo como um grande impulsionador da demanda por cobre na China. Após esta descoberta, eles preveem um aumento médio anual de 20% no consumo de cobre nessas instalações até 2030. 

Relatórios também indicaram que a corretora previu que o crescimento nas ações de alumínio permaneceria robusto. Neste momento, fontes com conhecimento sobre o assunto observaram que a Aluminum Corp. of China Ltd. estava classificada entre os níveis superiores no Índice CSI 300 e havia registrado um ganho de aproximadamente 35% no último mês. Da mesma forma, Shandong Nanshan Aluminum Co. e Yunnan Aluminum Co. ganharam cerca de 30% cada.

Estes resultados levaram analistas a prever que a demanda por equipamentos de emergência de backup também aumentará à medida que os centros de dados visam manter o fornecimento de energia durante interrupções.

"Espera-se que esta área beneficie significativamente as empresas listadas em A-share no futuro", disse Yishu Yan, analista de utilidades na UBS Securities.

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