O Bitcoin caiu para o seu nível mais baixo em meio ano, arrastando o mercado cripto mais amplo consigo. O que começou como uma correção normal evoluiu rapidamente para um pânico mais amplo ligado à política monetária dos EUA e preocupações de liquidez.
Principais conclusões:
- O Bitcoin caiu para uma mínima de seis meses à medida que preocupações de liquidez atingem os mercados globais.
- Relatórios de uma reunião de emergência do Fed de Nova York com os principais bancos de Wall Street desencadearam pânico.
- Gráficos mostram que o Bitcoin tem sido consistentemente vendido em torno das recentes reuniões do FOMC, e a próxima será em dezembro.
- As probabilidades de um corte de taxa em dezembro caíram drasticamente, aprofundando o sentimento baixista em ativos de risco.
- A fraqueza das criptomoedas está sendo impulsionada pela incerteza macroeconômica em vez de questões específicas do setor.
O declínio atual não está mais sendo impulsionado por notícias específicas de criptomoedas. Está sendo impulsionado pelo medo de que o ambiente financeiro global esteja se tornando fortemente avesso ao risco.
Reunião de emergência entre o Fed de Nova York e Wall Street gera alarme
Relatórios de que o Federal Reserve de Nova York realizou uma reunião de emergência com os principais bancos de Wall Street desencadearam uma onda de ansiedade online. A reunião focou no aperto da liquidez do mercado monetário e no recente aumento no uso da Standing Repo Facility (SRF), que permite às instituições financeiras trocar títulos do Tesouro por dinheiro quando as condições de financiamento pioram.
Os analistas ficaram especialmente preocupados com sinais de que os bancos tomaram empréstimos em mercados externos a taxas de juros mais altas em vez de usar o SRF. Se as empresas evitam a janela de liquidez mais barata do Fed, os traders temem que possa haver um estresse mais profundo sob a superfície.
A preocupação se espalhou rapidamente nos círculos cripto, onde muitos interpretaram as discussões como um sinal de que o sistema financeiro pode estar sob pressão. A venda de Bitcoin acelerou quase imediatamente após os relatórios começarem a circular.
Padrão recorrente do FOMC adiciona combustível à tendência de baixa do Bitcoin
Junto com as preocupações de liquidez, os traders destacaram um padrão repetitivo de venda de Bitcoin em torno dos anúncios do FOMC do Federal Reserve. Gráficos amplamente compartilhados no X mostram que cada reunião recente do Fed foi seguida por uma clara queda de preço.
Com outra reunião do FOMC agendada para dezembro, o posicionamento cauteloso se transformou em medo. Alguns traders que anteriormente estavam mantendo suas posições durante a volatilidade agora estão reduzindo a exposição em vez de arriscar outra queda ligada à política do Fed.
Esta mistura de um potencial problema de liquidez e declínios históricos relacionados ao FOMC ocorreu enquanto o sentimento do mercado já estava fraco — amplificando a venda.
Dúvidas sobre um corte de taxa em dezembro aprofundam o pânico
A confiança dos investidores em um corte de taxa em dezembro entrou em colapso rapidamente. Depois que o Fed cortou as taxas de juros em setembro, bancos como J.P. Morgan previram um afrouxamento contínuo até 2025 e 2026, mas essas expectativas agora foram revertidas.
O presidente do Fed de Kansas City, Jeff Schmid, alertou repetidamente que a inflação permanece muito persistente para justificar outro corte. A presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, também indicou que precisaria de evidências muito mais fortes de resfriamento da inflação ou uma desaceleração mais acentuada nas contratações antes de apoiar mais afrouxamento.
Em vez de unidade, o Fed agora parece dividido e incerto — um cenário ao qual os mercados tipicamente reagem negativamente.
Mudanças internas no Fed adicionam mais uma camada de incerteza
Também há turbulência se formando dentro do próprio Federal Reserve. O presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, deixará o cargo no início do próximo ano, o mandato de Powell termina em maio, e a Suprema Corte poderia permitir que a Casa Branca remova a governadora Lisa Cook.
Vários presidentes regionais mais hawkish também estão entrando no comitê de votação em 2025. A postura futura do Fed está se tornando mais difícil de prever, justamente quando os mercados mais dependem de clareza.
Cripto permanece à mercê das condições de liquidez
Os ativos cripto prosperam quando a liquidez está solta e o capital é barato. Quando a liquidez aperta e as taxas de juros permanecem altas, eles se tornam os primeiros ativos que os investidores cortam de seus portfólios.
É por isso que o Bitcoin está caindo na ausência de quaisquer novas ações regulatórias, hacks ou escândalos específicos de criptomoedas. A pressão está vindo do ambiente macro em vez de dentro do próprio setor cripto.
Para os traders de criptomoedas, a questão imediata não é sobre ETFs, ciclos de halving ou atualizações de blockchain. É sobre se o Fed reabre o fluxo de liquidez ou mantém as condições financeiras apertadas.
Os indicadores técnicos do Bitcoin também sugerem exaustão na venda. De acordo com dados de mercado compartilhados por analistas, o RSI mostra que o Bitcoin está agora no nível mais sobrevendido desde 2023, uma zona onde reversões históricas frequentemente se formaram. Embora leituras de sobrevendido não garantam uma recuperação imediata, elas sugerem que a tendência de baixa atual pode estar funcionando com base em capitulação emocional em vez de fundamentos.
O que vem a seguir para o Bitcoin e ativos de risco
As próximas semanas serão moldadas pela forma como o Federal Reserve se comunica antes da reunião de dezembro. Se o Fed sinalizar que o estresse de liquidez é temporário e que os cortes de taxa permanecem prováveis, o sentimento em relação às criptomoedas poderia se estabilizar rapidamente.
Mas se as condições de financiamento se deteriorarem ainda mais e o Fed indicar um período mais longo de política restritiva, o Bitcoin pode permanecer sob pressão e potencialmente revisitar zonas de preço mais baixas. Por enquanto, a direção dos mercados cripto depende quase inteiramente do comportamento do sistema financeiro mais amplo, em vez de qualquer coisa acontecendo nativamente no espaço blockchain.
As informações fornecidas neste artigo são apenas para fins educacionais e não constituem aconselhamento financeiro, de investimento ou de negociação. Coindoo.com não endossa ou recomenda qualquer estratégia de investimento específica ou criptomoeda. Sempre conduza sua própria pesquisa e consulte um consultor financeiro licenciado antes de tomar quaisquer decisões de investimento.
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Fonte: https://coindoo.com/fed-holds-emergency-meeting-with-wall-street-while-bitcoin-hits-most-oversold-level-since-2023/
