Mercado de opções de Bitcoin reage à queda de preço de $100k – Eis o que está a acontecer

Os sentimentos bearish (baixista) continuam a dominar o mercado de Bitcoin, já que a principal criptomoeda registou uma quebra decisiva de preço abaixo da zona de suporte psicológico dos $100.000. Após esta demonstração altamente volátil, a empresa de análise blockchain Glassnode observou a reação do mercado de opções de BTC.

Traders de Bitcoin Esperam Mais Correção pela Frente

O mercado de opções de BTC permite aos traders obter o direito de comprar ou vender Bitcoin a um preço específico ou antes de uma determinada data. As opções permitem aos traders protegerem-se contra riscos e apostarem na volatilidade, entre outras funcionalidades, sendo assim um bom indicador do sentimento dos traders.

Notavelmente, o reteste e queda do Bitcoin abaixo da marca de preço de $100.000 foram antecipados pelo mercado de opções, que vinha acumulando opções de venda (apostas de venda de BTC) como proteção contra o risco baixista. Após este evento, a Glassnode observa que os traders reagiram ajustando agora as suas posições com base em maior incerteza e medo de mais quedas.

Ao avaliar várias métricas que orientam o mercado de opções, a Glassnode observa que a volatilidade implícita ATM está a aumentar à medida que a incerteza do mercado de curto prazo se infiltra. O IV de 1 semana está agora em 51%, enquanto o IV de 6 meses está em 48%, indicando que os traders esperam que os próximos dias/semanas sejam instáveis. 

Entretanto, o skew de 25-delta, que compara a procura de puts vs calls (apostas de alta), é fortemente bearish, com o skew de 1 semana e 1 mês variando em torno de 12,4% e 10%, respetivamente. Para contextualizar, um skew positivo significa que as puts são mais caras devido à alta procura, pois os traders temem mais quedas de preço.

O medo dos traders de mais quedas também é reforçado pelos dados do fluxo de tomadores, que mostra que os fluxos recentes nas últimas 24 horas foram dominados por compras de put (38,8%). No entanto, vale a pena notar que quando os dealers vendem essas puts, eles protegem o seu risco também vendendo futuros de BTC. À medida que o preço spot cai, a cobertura continua, eventualmente criando um ciclo de feedback que aumenta a volatilidade e acelera o declínio do preço.

Mercado Vira o Foco para Puts de $95.000 

De acordo com a Glassnode, a quebra de preço abaixo de $100.000 mudou o foco dos traders de opções para as puts de $95.000, que têm sido fortemente licitadas. No entanto, enquanto o BTC ainda é negociado acima deste strike, a procura persistente sinaliza expectativas de mais quedas, à medida que os traders continuam a acumular proteção contra perdas mais profundas.

No momento da escrita, o Bitcoin é negociado a $96.311 no gráfico diário, refletindo uma perda de 3,86% nas últimas 24 horas. Entretanto, o volume de negociação caiu 12,46% e está avaliado em $99,92 mil milhões.