A recessão não afeta os proprietários de ativos da América enquanto atinge todos os outros

Quase metade dos Estados Unidos está a caminhar para a recessão. No entanto, de acordo com o boletim financeiro Kobeissi, os detentores de ativos ricos estão a sentir um impacto muito mais "atenuado" em comparação com as famílias pressionadas pelo aumento das dívidas, salários estagnados e cortes de empregos. 

A Kobeissi Letter, partilhando um gráfico da Moody Analytics, relatou que 23 estados estão agora em recessão ou em alto risco de entrar numa. Esses estados representam quase um terço da produção económica total dos EUA, uma deterioração em relação aos resultados de setembro que contabilizavam 22 estados, com a adição de Michigan.

23 estados dos EUA estão a travar uma batalha perdida contra a recessão

As partes do país em dificuldades são estados no Meio-Oeste, Nordeste e Noroeste, onde os marcados a vermelho incluem Washington, Oregon, Montana, Wyoming, Dakota do Sul, Minnesota, Iowa, Michigan, Illinois, Virginia, Connecticut e Maine. 

Estados supostamente fora de perigo incluem Texas, Flórida, Louisiana, Arizona, Carolina do Norte e Geórgia. Os mencionados como estando na "água", o que significa que estão estáveis mas já não apresentam crescimento significativo, foram Califórnia, Nova Iorque, Nevada, Pensilvânia e Maryland. 

De acordo com o relatório, as duas maiores economias estaduais do país, Califórnia e Nova Iorque, já não estão a expandir-se às taxas anteriores, e o economista da MarketWatch, Mark Zandi, acredita que as duas poderiam levar todos os EUA à recessão se a situação se deteriorar. 

A pesquisa da Moody Analytics também descobriu que os 10% superiores das famílias controlam cerca de dois terços da riqueza da nação, enquanto a metade inferior dos americanos detém menos de 3%.

A riqueza dos detentores de ativos, a luta dos trabalhadores que vivem de salário em salário

Famílias com portfólios de investimento, valores imobiliários em alta ou participação em negócios estão a beneficiar da valorização dos mercados financeiros. Enquanto isso, famílias cujos gastos são principalmente direcionados para aluguel, seguros, serviços públicos e mercearias estão a lutar porque os preços não estão a baixar e os salários não estão a melhorar.

"Embora haja alguma dificuldade a nível familiar, em linha com essa economia em forma de K onde os ricos ficam mais ricos e os pobres ficam mais pobres. O panorama macro é bastante brilhante", escreveu o analista sénior da indústria da Bankrate, Ted Rossman, numa nota aos investidores na quarta-feira passada.

A dívida total das famílias dos EUA atingiu um recorde de 18,59 trilhões de dólares este ano, com forte dependência de empréstimos para carros, educação, casas e vida quotidiana. A agência de crédito Experian estimou que os americanos deviam 17,57 trilhões de dólares no terceiro trimestre de 2024, um aumento de 2,4% em relação ao ano anterior e mais de 105.000 dólares em obrigações por consumidor.

Os millennials carregavam a maior dívida média total de 371.864 dólares, principalmente de empréstimos para habitação. Mas quando as hipotecas são excluídas, a Geração X lidera, devendo cerca de 68.038 dólares em saldos não habitacionais. Sem a capacidade de comprar ativos em valorização, os americanos de baixa renda dependem do crédito.

"Se você gasta em aluguel, mercearias, seguros, serviços públicos, vai sentir como se a economia estivesse a colapsar. Mas se você gasta em ações, imóveis, 401(k), propriedade de negócios, sente como se a economia estivesse em expansão", disse um trader na plataforma social X.

Desemprego, perda de empregos e inflação afetam a economia dos EUA

De acordo com dados coletados pelo Economic Policy Institute dos departamentos de trabalho estaduais, há um aumento dramático nos pedidos contínuos de seguro-desemprego em Washington, Maryland, Virginia, Connecticut e Oregon.

Os pedidos federais em DC aumentaram mais de 1.000% em comparação com os números de 2024, enquanto Maryland registou um aumento de mais de 500%. Ao analisar os pedidos em todos os programas geridos pelos estados, os ganhos ano a ano para DC, Virginia e Maryland foram de 53%, 29% e 25%, respetivamente.

Os empregadores dos EUA cortaram mais de 150.000 empregos no mês passado, a maior redução de outubro em mais de vinte anos. Isto certamente se tornará um ponto de discussão na reunião do FOMC da Reserva Federal de 9-10 de dezembro, após o mais longo shutdown do governo dos EUA ter cegado Jerome Powell e seu grupo com indicadores económicos-chave atrasados. 

Os traders que usam a Ferramenta FedWatch da CME reduziram a probabilidade de um corte na taxa de juros em dezembro para abaixo de 50%, abaixo da probabilidade de quase 96% precificada há apenas um mês.

Os investidores tinham esperança de outra redução de taxa para apoiar empréstimos, gastos do consumidor e investimento corporativo durante a desaceleração. No entanto, vários funcionários do Fed insistem que a inflação está muito alta para justificar mais cortes no final de 2025.

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