O Bitcoin foi criado exatamente para este momento em que a oferta monetária global explode para 142 trilhões de dólares

À medida que o Bitcoin e o Ethereum atravessam o seu pior ano na memória recente, e o Índice de Medo e Ganância Cripto cai para o medo extremo, pode ser hora dos investidores em criptomoedas voltarem aos princípios básicos.

A tese de longo prazo do Bitcoin não mudou, e se você acredita que ele inevitavelmente vai subir, comprará a qualquer preço.

Como aponta o analista macro James Lavish, a verdadeira história não é sobre oscilações de preço ou sentimento passageiro. É a marcha implacável de governos com déficits, bancos centrais inundando o sistema com liquidez e instituições acumulando silenciosamente para o longo prazo. Ele comentou:

Neste ambiente, a tese de longo prazo do Bitcoin não está vinculada a movimentos de curto prazo, mas a tendências macro fundamentais. Estamos testemunhando uma expansão paralela da dívida governamental e desvalorização da moeda fiduciária acontecendo diante de nossos olhos. E isso torna o Bitcoin mais relevante do que nunca.​

A disciplina fiscal permanece uma memória distante para a maioria das principais economias. Os Estados Unidos relataram um déficit orçamentário de $1,775 trilhões no ano fiscal de 2025, com gastos governamentais subindo para $7,01 trilhões até o final do ano.

O Presidente Trump manteve estímulos em grande escala na mesa, com propostas renovadas de cheques diretos de $2.000 para famílias, ilustrando por que as pressões de gastos elevados se tornaram uma característica estrutural da política fiscal americana em 2025.

Liquidez global em expansão

A liquidez está aumentando em todo o mundo. A oferta ampla de dinheiro atingiu impressionantes $142 trilhões até setembro de 2025, um aumento de 446% desde 2000.

O crescimento ano a ano atingiu 7%, com um pico de 9,1% até agora em 2025. A China agora possui $47,1 trilhões em dinheiro circulante, enquanto os EUA têm $22,2 trilhões.

Os bancos centrais em mercados desenvolvidos continuam a inundar o sistema financeiro, elevando a base monetária global a novos patamares. A liquidez nas alturas tornou-se uma característica macro duradoura.​

A recente queda também não desencorajou os investidores institucionais. Na verdade, o investimento contínuo mostra convicção crescente. Harvard, um dos fundos patrimoniais mais observados do mundo, triplicou suas participações em ETF de Bitcoin no terceiro trimestre de 2025, elevando sua posição para $443 milhões.

Isso marca um aumento massivo de 257%, tornando o IBIT a principal alocação de Harvard à frente de ativos blue-chip tradicionais. Enquanto a volatilidade abala a base de varejo, a adoção institucional mostra a tendência mais ampla. A tese de longo prazo do Bitcoin para ativos digitais ainda está intacta.​

Bitcoin refletirá 'inflação que continua ad infinitum'

Cada política expansionista, cada financiamento de déficit e cada rodada de estímulo sublinha uma simples realidade: a inflação veio para ficar, e o Bitcoin refletirá isso.

A proposta de valor do Bitcoin fortalece-se com cada aumento na oferta monetária global. Quando a oferta monetária global ultrapassa $140 trilhões, e as maiores economias do mundo continuam imprimindo. O Bitcoin não é apenas um ativo especulativo; torna-se uma proteção contra a desvalorização infinita.

Diante de ondas de comentários negativos após cada queda, os fundamentos do Bitcoin merecem foco. Desde déficits governamentais excessivos até a criação incessante de liquidez, o cenário não mudou. Os governos continuarão gastando demais.

A liquidez global continuará expandindo. O futuro do Bitcoin permanece ancorado na inflação que continua ad infinitum. Como afirma Scott Melker, do The Wolf of All Streets:

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