Plano de Pensões do Canadá abre posição importante na MicroStrategy enquanto o fundo divulga pórtifolio de 142 mil milhões de dólares

O Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) divulgou um total de 1.346 participações nos seus últimos registos na SEC. O valor mais recente da carteira é calculado em $ 142.419.517.113 USD. Os Ativos sob Gestão (AUM) reais são este valor mais dinheiro (que não é divulgado).                                        

O Canada Pension Plan Investment Board é um dos maiores investidores institucionais do mundo, com mais de $142 mil milhões em ativos reportados nos seus últimos registos regulatórios. Os novos registos 13F revelam que no terceiro trimestre de 2025, o fundo decidiu abrir uma posição significativa na MicroStrategy.

Canada Pension Plan Investment Board entra na Strategy

No final do terceiro trimestre, a posição da Strategy foi avaliada em $127 milhões. No entanto, com o subsequente declínio das ações, a exposição foi reduzida para $80 milhões.

Esta flutuação reflete a natureza altamente volátil das ações MSTR, que estão fortemente correlacionadas com o preço do Bitcoin. O CPPIB escolheu a Strategy porque muitos fundos de pensão não podem comprar Bitcoin diretamente devido a regras internas ou obstáculos regulatórios. A Strategy oferece uma alternativa já listada e regulamentada que cumpre os requisitos da SEC.

Por outro lado, o Canada Pension Plan Investment Board possui uma ampla variedade de ações. Até à data, as suas participações incluem NVIDIA Corporation (US: NVDA), Microsoft Corporation (US: MSFT), Apple Inc. (US: AAPL), Amazon.com, Inc. (US: AMZN) e Broadcom Inc. (US: AVGO). 

As novas posições do CPPIB incluem Netskope, Inc. (US: NTSK), Strategy Inc (US: MSTR), Klarna Group plc (US: KLAR), Amrize AG (US: AMRZ) e Peloton Interactive, Inc. Além disso, as principais indústrias do CPPIB incluem "Produtos Têxteis", "Mineração de Carvão" e "Serviços Agrícolas". 

Strategy adquire $835 milhões em Bitcoin

O mercado cripto tem estado no vermelho. Apesar disso, a MSTR comprou na baixa. A empresa adquiriu mais 8.178 BTC por $835,6 milhões, a um preço médio de $102.171 por BTC.

Esta compra considerável foi financiada principalmente através da venda da mais recente oferta preferencial da empresa, STRE, ou Steam. Estas compras trouxeram altos rendimentos da Strategy para investidores europeus, arrecadando cerca de $715 milhões no início deste mês. A empresa também arrecadou $131,4 milhões através da sua série preferencial STRC, ou Stretch, de acordo com um registro na manhã de segunda-feira.

As participações totais são agora de 649.870 BTC adquiridos por $48,37 mil milhões, ou $74.433 cada. Negociando a $199 no início de segunda-feira, o valor empresarial da MSTR agora está apenas ligeiramente acima do valor do Bitcoin no seu balanço. O Bitcoin está sendo negociado a $94.500 na segunda-feira, ligeiramente abaixo dos níveis de sexta-feira.

A compra segue os $49,9 milhões pagos na semana passada por 487. Conforme relatado pela Cryptopolitan, a Strategy também reportou mais de $15,8 mil milhões em ações ordinárias de Classe A ainda disponíveis para emissão e venda, deixando espaço para futuras compras de Bitcoin.

Strategy agora está negociando abaixo do NAV

Como relatado anteriormente pela Cryptopolitan, a Strategy Inc., uma empresa de inteligência de negócios transformada em tesouraria de Bitcoin, caiu abaixo do seu valor líquido de ativos na sexta-feira pela primeira vez em quase dois anos. Isso ocorreu quando o Bitcoin voltou a ficar abaixo da marca de $100.000 depois de manter esse nível por cerca de três dias.

A tristeza da semana passada no mercado cripto estendeu-se até segunda-feira e levou o Bitcoin brevemente abaixo de $95.000, o que também empurrou as ações da Strategy para menos de $200 por ação, arrastando sua relação mercado-NAV para 0,977x. 

De acordo com observadores do mercado, a queda no NAV da Strategy pode significar que os investidores estão preocupados com a diluição de suas ações, alavancagem e a estrutura do balanço da empresa, fortemente concentrado em Bitcoin. A empresa frequentemente emite ações para adquirir mais BTC, um plano de negócios que se baseia nas ações sendo negociadas com um prêmio em relação ao Bitcoin que a empresa compra.

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