Executivos compraram as suas próprias ações ao ritmo mais rápido desde maio à medida que os mercados caíram

Executivos de empresas dos EUA têm comprado suas próprias ações mais rapidamente do que nos últimos seis meses, intervindo fortemente enquanto o mercado sofria. No último mês, as compras pela liderança corporativa atingiram seu ponto mais alto desde maio, justamente quando o S&P 500 entrou em sua pior sequência desde abril.

A corrida de compras ocorreu quando o medo de uma venda relacionada à IA desencadeou um movimento mais amplo para fora de nomes tecnológicos caros. Enquanto outros despejavam ações, os executivos estavam acumulando.

A Bloomberg diz que a proporção de compra para venda atingiu 0,5, o que significa que metade dos executivos estavam comprando em comparação aos que vendiam, um aumento enorme pelos padrões históricos.

Este aumento na atividade destacou-se enquanto outros investidores hesitavam durante uma sequência de cinco dias de perdas que eliminou a maioria dos ganhos intradiários e arrastou o S&P 500 para baixo em 3,1% em uma semana.

Previsão da Nvidia desencadeia rebote enquanto executivos redobram apostas

Na quinta-feira, algumas dessas apostas já pareciam inteligentes. Os futuros do S&P 500 saltaram 1,3% depois que a Nvidia forneceu uma forte previsão de vendas que ajudou a aliviar o pânico em torno de um possível colapso da IA.

Os executivos haviam começado a comprar antes desse rebote, mesmo quando a maioria dos investidores de varejo e institucionais ainda estavam de lado. Eles estavam agindo enquanto o resto estava esperando.

Jay Hatfield, que administra a Infrastructure Capital Advisors, disse: "Eles estão colocando seu dinheiro onde está sua boca. Eles não são day traders. São investidores de longo prazo aproveitando o recuo de mercado."

Jay também revelou que aumentou suas próprias participações em empresas onde os principais executivos estavam comprando, incluindo a Marvell Technology, que havia acabado de cair após orientações futuras fracas. "Eu tinha mais ordens de compra para a ação na quarta-feira de manhã", disse ele.

Esta não é a primeira vez que o momento se alinha. Em abril, logo após Donald Trump, agora de volta à Casa Branca, implementar tarifas abrangentes, os executivos também investiram em suas próprias ações. Essa onda de compras veio logo antes do mercado encenar seu maior rali de um dia em décadas, e depois continuou subindo até o final do segundo trimestre. A atividade diminuiu posteriormente à medida que o mercado atingiu novos máximos. Mas agora, as compras estão de volta.

O JPMorgan chamou a queda do S&P 500 de um "esgotamento técnico", argumentando que é uma oportunidade para adicionar posições. Na quarta-feira, o índice subiu 0,4%, interrompendo uma queda de quatro dias. Mesmo com esse ganho, ainda está em baixa de 2,9% em novembro, caminhando para seu pior novembro desde 2008.

Força dos lucros aumenta confiança nas perspectivas das empresas

Parte do que está dando confiança aos executivos são os lucros. Os lucros corporativos do terceiro trimestre em grande parte superaram as expectativas de Wall Street.

Matt Lloyd da Advisors Asset Management disse que os lucros estavam "funcionando em seus níveis mais altos".

Isso está ajudando a convencer os compradores de que as empresas que eles administram ainda valem a pena apostar, mesmo com volatilidade na tela.

Brian Jacobsen, estrategista econômico chefe da Annex Wealth Management, disse: "Os insiders estão em uma posição bastante boa para avaliar as perspectivas de uma empresa.

Os insiders podem olhar para sua empresa através de óculos cor-de-rosa, mas compras líquidas de insiders podem ser um sinal de alta."

Chris Zaccarelli, que supervisiona investimentos na Northlight Asset Management, acrescentou que só porque os executivos estão confiantes em suas empresas não significa que eles possam cronometrar o mercado geral.

"Eles não necessariamente conhecem o mercado de ações extremamente bem", disse ele. "Há muitas razões para insiders venderem, seja para diversificação, seja para pagar impostos ou para necessidades de fluxo de caixa, mas há realmente apenas uma razão pela qual um insider compraria suas próprias ações, e é porque eles realmente acreditam que está subvalorizada."

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